Saúde
AALR3 — ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A.
CNPJ 42.771.949/0001-35 · classes negociadas: AALR3 · código CVM 24058
Prestação de serviços de medicina diagnósticaComo a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Serviços médicos
Veredito
Margem líquida -118,9%; ROIC -74,6%; EBITDA negativo; P/L não se aplica (lucro negativo); dado de 2025, com reapresentação relevante recente.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 30/07/2026; 2 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2024.
- o balanço de 2024 foi reapresentado com mudança de pelo menos 5% em conta-chave
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de -118,9% em 2025; mediana do setor 2,6% (14 companhias); a própria empresa ficou entre -118,9% e 4,8% de 2015 a 2025; 4% das 329 companhias da base estão abaixo; margem negativa. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de -74,6% em 2025; mediana do setor 11,9% (6 companhias); a própria empresa ficou entre 3,9% e 6,2% de 2016 a 2021; 0% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno negativo; nota: alíquota de imposto assumida em 34% para o ROIC. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA: não se aplica — EBITDA negativo ou zero no exercício. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L): não se aplica — lucro negativo ou zero no exercício. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP): não se aplica — patrimônio líquido negativo ou zero. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
1 mês +5,1% · 12 meses -51,4% · no ano -38,4% · 52 sem. R$ 2,56–6,76
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +5,1% | +16,0% | -51,4% | -79,2% | -73,4% | — |
| Com proventos reinvestidos | +5,1% | +16,0% | -51,4% | -79,2% | -73,4% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | +5,1% | +16,3% | -53,2% | -81,0% | -79,3% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.051 | R$ 1.160 | R$ 486 | R$ 208 | R$ 266 | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 3T25lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 3T25lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 201 mivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
FCF R$ 123 mivalor de mercado ÷ (caixa das operações + capex)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 30/07/2026 · setor 15,8 · 6 cias · 1º de 7preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 30/07/2026 · setor 10,8% · 6 cias · 1º de 7(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 0,8% · 14 cias · 15º de 15lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 11,9% · 6 cias · 7º de 7EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 0,41× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 0,72× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | -289,7% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | -1,40× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | -1,86× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | -0,14× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 1,14× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 0,28× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 20,8% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | -82,5% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | -90,3% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | -118,9% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | -335,8% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | -74,6% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | -58,8% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,65× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | -2,0% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 4,4% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 2 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 9,9 anos
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios prejuízo em 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2015, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
- ✗ROE do último exercício acima de 10% -335,8%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 4,4%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✗Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = -186% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% —
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 0,2 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | -1,7%! | 1,6% | 0,6% | 3,2% | 3,3% | -7,9% | -0,5% | -21,4% | -24,4% | -12,8% | -335,8% | 0,8% |
| ROIC ⟶ | 5,1%! | 6,2% | 2,8%! | 5,6% | 5,9% | -0,3%! | 3,9% | -1,2%! | 1,4%! | 4,2%! | -74,6%! | 11,9% |
| ROA ⟶ | -0,7%! | 1,6% | 0,7% | 2,3% | 2,2% | -3,7% | 0,1% | -8,5% | -8,3% | -4,0% | -58,8% | 1,6% |
| Margem bruta ⟶ | 39,7% | 37,9% | 29,8% | 26,9% | 26,5% | 17,8% | 31,3% | 30,0% | 30,9% | 29,2% | 20,8% | 31,3% |
| Margem EBIT ⟶ | 15,5% | 10,6% | 6,5% | 12,7% | 13,3% | -1,0% | 7,8% | -3,0% | 3,3% | 9,3% | -90,3% | 12,9% |
| Margem líquida ⟶ | -1,6% | 3,0% | 1,4% | 4,8% | 4,7% | -10,0% | 0,2% | -20,2% | -18,5% | -9,1% | -118,9% | 2,6% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 36,0% | 13,3% | -0,1% | -0,4% | -13,4% | 22,4% | -4,5% | 8,7% | 3,2% | -2,0% | 5,6% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 5,8% | 3,6% | 0,1% | 1,8% | 2,6% | 4,4% | 15,9% |
| Dívida líquida/EBITDA | 3,05x | 1,99x | 3,40x | 2,42x | 2,02x | 5,13x | 3,13x | 9,52x | 6,26x | 2,82x | — | 1,67x |
| Liquidez corrente ⟶ | 1,15x | 1,22x | 1,11x | 1,04x | 1,03x | 1,19x | 0,83x | 0,71x | 0,71x | 1,04x | 0,28x | 1,70x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 3T25 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 0,7 | 1,0 | 1,1 | 1,1 | 1,1 | 0,9 | 1,1 | 1,1 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 0,3 | 1,2 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ mi) | -422 | -591 | -757 | -788 | -788 | -763 | -781 | -759 | -815 | -861 | -914 | -237 | -907 | |
| Resultado bruto (R$ mi) | 277 | 360 | 321 | 289 | 285 | 165 | 356 | 326 | 365 | 356 | 240 | 92 | 333 | |
| EBITDA (R$ mi) | 144 | 155 | 149 | 220 | 261 | 110 | 208 | 86 | 132 | 215 | -952 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 36 | 54 | 79 | 83 | 118 | 119 | 120 | 118 | 93 | 102 | 90 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ bi) | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | -0,0 | 0,1 | -0,0 | 0,0 | 0,1 | -1,0 | 0,0 | 0,1 | |
| Lucro antes do IR (R$ bi) | 0,0 | 0,0 | -0,0 | 0,1 | 0,1 | -0,1 | 0,0 | -0,2 | -0,2 | -0,1 | -1,3 | 0,0 | -0,0 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -18 | -6 | 23 | -18 | -16 | -19 | -0 | 14 | -19 | -16 | -84 | -13 | -21 | |
| Lucro líquido (R$ bi) | -0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,1 | -0,1 | 0,0 | -0,2 | -0,2 | -0,1 | -1,4 | 0,0 | -0,1 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ bi) | -0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | -0,0 | -0,2 | -0,2 | -0,1 | -1,4 | 0,0 | -0,1 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 1,5 | 2,2 | 2,3 | 2,2 | 2,4 | 2,5 | 2,5 | 2,6 | 2,7 | 2,9 | 1,8 | 3,0 | 3,0 | |
| Ativo circulante (R$ mi) | 216 | 494 | 402 | 400 | 417 | 569 | 489 | 484 | 525 | 694 | 507 | 811 | 811 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 0,2 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,5 | 0,6 | 0,7 | 0,7 | 0,7 | 1,8 | 0,8 | 0,8 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 0,5 | 0,5 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,8 | 0,8 | 1,0 | 1,0 | 0,7 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | |
| Caixa e aplicações (R$ mi) | 26 | 197 | 92 | 73 | 88 | 229 | 127 | 219 | 219 | 115 | 117 | 124 | 124 | |
| Dívida líquida (R$ mi) | 440 | 309 | 508 | 532 | 526 | 565 | 651 | 816 | 827 | 607 | 352 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 0,7 | 1,2 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | 1,2 | 1,2 | 1,0 | 0,9 | 1,1 | -0,3 | 1,1 | 1,1 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 99 | 79 | 134 | 161 | 213 | 118 | 149 | 187 | 102 | -41 | 201 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | -103 | -106 | -149 | -86 | -75 | -67 | -100 | -113 | -92 | -99 | -78 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | -4 | -27 | -15 | 75 | 138 | 51 | 49 | 74 | 11 | -140 | 123 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023T2! | 299,4 | -50,2 | -16,8% | -9,9 | 3,26 | 2023-08-10 |
| 2023T3! | 302,3 | -49,3 | -16,3% | -4,6 | 1,19 | 2023-11-07 |
| 2024T1! | 280,7 | -76,8 | -27,4% | -2,2 | 0,62 | 2025-04-15 |
| 2024T2! | 317,7 | 3,2 | 1,0% | -2,8 | 0,56 | 2025-04-15 |
| 2024T3! | 317,9 | 3,9 | 1,2% | -3,7 | 0,53 | 2025-04-15 |
| 2025T1! | 307,1 | -21,2 | -6,9% | -13,0 | 0,85 | 2025-05-15 |
| 2025T2! | 303,6 | -11,5 | -3,8% | -9,8 | 0,80 | 2025-08-14 |
| 2025T3! | 328,3 | 9,6 | 2,9% | -9,5 | 0,71 | 2025-11-14 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/AALR3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-09-21 · avisos à CVM até 2026-09-18).
O último provento de AALR3 foi um dividendo de R$ 0,0873 por ação (data-com 2020-04-27). Nos últimos 12 meses foram 0 proventos, somando R$ 0,0000 por ação.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2020-04-27 | 2020-04-28 | — | R$ 0,0873 |
| dividendo | 2019-04-25 | 2019-04-26 | — | R$ 0,0845 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2020 | R$ 0,0873 | 1 | 0,8% |
| 2019 | R$ 0,0845 | 1 | 0,5% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
61.194.824 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
3.882 PF · 41 PJ · 46 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| TESSAI FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPACOES MULT ctrl | PJ | 59,84% | 0,00% | 59,84% |
| YVRAC FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES MULTIESTRATEGIA | PJ | 10,86% | 0,00% | 10,86% |
| FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO MULTIMERCADO SAÚDE CREDITO | PJ | 9,14% | 0,00% | 9,14% |
| FUNDAÇÃO DE SEGURIDADE DE SOCIAL BRASLIGHT | PJ | 6,57% | 0,00% | 6,57% |
| Fonte de Saúde FI EM Participações Multiestratégia | PJ | 5,71% | 0,00% | 5,71% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 7,86% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,03% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-07-30, versão 11. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-15 | Fato Relevante | Saída Cobertura Fitch Rating | abrir |
| 2026-09-14 | Calendário de Eventos Corporativos | — | abrir |
| 2026-09-10 | Assembleia · AGO | Mapa Final Consolidado AGO | abrir |
| 2026-09-09 | Assembleia · AGO | Destinação dos Resultados||Remuneração dos Administradores e Conselheiros | abrir |
| 2026-09-08 | Assembleia · AGO | Mapa Sintético Consolidado D-1 | abrir |
| 2026-09-04 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-09-04 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-08-27 | Calendário de Eventos Corporativos | — | abrir |
| 2026-08-27 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | Prorrogação Calendário Corporativa | abrir |
| 2026-08-26 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Aprovação mudança auditor | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 4/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2024 | DRE 3.01 | 1.217,0 | 1.177,5 |
| 2024 | DRE 3.02 | -861,3 | -833,5 |
| 2024 | DRE 3.03 | 355,7 | 344,1 |
| 2023 | DRE 3.08 | -19,1 | -12,7 |
| 2023 | DRE 3.09 | -218,6 | -212,1 |
| 2023 | DRE 3.11 | -218,6 | -212,1 |
| 2024 | DRE 3.11 | -111,2 | -117,2 |
| 2024 | DRE 3.08 | -15,8 | -21,3 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
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Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
AALR3 × RDOR3 · AALR3 × DASA3 · AALR3 × HAPV3 · AALR3 × HYPE3 · AALR3 × NATU3 · AALR3 × FLRY3
comparar com o setor: RDOR3 × SAUD3 × FLRY3
Outras companhias de Saúde
Mais 15 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
Levar isto para o seu código
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Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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