Utilidade Pública
AESO3 — AUREN OPERAÇÕES S.A.
CNPJ 00.194.724/0001-13 · classes negociadas: AESO3 · código CVM 26174
Geração e comercialização de energia elétricaComo a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Emp. Adm. Part. - Energia Elétrica
Veredito
Margem líquida 2,8%; ROIC 4,5%; dívida 2,7x o EBITDA; dado de 2025, com reapresentação relevante recente.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 03/03/2026; 3 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2024.
- número central não publicado por ressalva: pl, pvp
- o balanço de 2024 foi reapresentado com mudança de pelo menos 5% em conta-chave
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 2,8% em 2025; mediana do setor 10,3% (45 companhias); a própria empresa ficou entre 0,8% e 20,6% de 2021 a 2025; 38% das 329 companhias da base estão abaixo; margem até 5%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 4,5% em 2025; mediana do setor 14,0% (32 companhias); a própria empresa ficou entre 4,5% e 9,6% de 2022 a 2025; 7% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno até 15% ao ano. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 2,7 em 2025; mediana do setor 2,8 (43 companhias); a própria empresa ficou entre 2,7 e 4,7 de 2021 a 2025; 34% das 300 companhias da base estão acima; dívida entre 2 e 3 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L): não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: sem_preco_apos_publicacao). como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP): não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: sem_preco_apos_publicacao). como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
Valuation
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
setor 11,5% · 28 cias · 26º de 29lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 14,0% · 32 cias · 33º de 33EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 0,66× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 0,87× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 2,69× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,45× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,55× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 0,72× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 23,5% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 32,3% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 17,1% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 2,8% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | -0,6% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 4,5% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 0,9% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,34× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 4,5% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 17,2% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 1 de 9
- ✗Mais de 5 anos de bolsa —
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios prejuízo em 2024, 2025
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2024, 2025
- ✗ROE do último exercício acima de 10% -0,6%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 17,2%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✗Dívida bruta menor que o patrimônio —
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% —
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões —
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | -1,9%! | 29,1%! | 3,7% | 4,8% | -3,4% | -0,6% | 11,5% |
| ROIC ⟶ | -23,5%! | 6,6%! | 6,6% | 9,6% | 5,4% | 4,5% | 14,0% |
| ROA ⟶ | -1,9%! | 8,8%! | 2,6% | 3,0% | 0,3% | 0,9% | 4,9% |
| Margem bruta ⟶ | — | 22,9% | 30,5% | 33,9% | 22,8% | 23,5% | 29,3% |
| Margem EBIT ⟶ | — | 17,0% | 24,5% | 30,7% | 14,0% | 17,1% | 21,6% |
| Margem líquida ⟶ | — | 20,6% | 10,7% | 11,1% | 0,8% | 2,8% | 10,3% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 55,2%! | 10,7% | 8,5% | 13,9% | 4,5% | 8,8% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 17,2%! | 9,1% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | — | 4,30x | 3,83x | 3,03x | 4,67x | 2,69x | 2,84x |
| Liquidez corrente ⟶ | — | 1,97x | 2,09x | 1,36x | 0,79x | 0,72x | 1,32x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | |||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 0,0 | 2,5 | 2,8 | 3,0 | 3,4 | 3,6 | 1,0 | 3,8 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | 0,0 | -1,9 | -1,9 | -2,0 | -2,7 | -2,7 | -0,7 | -2,9 | |
| Resultado bruto (R$ bi) | 0,0 | 0,6 | 0,8 | 1,0 | 0,8 | 0,8 | 0,2 | 0,9 | |
| EBITDA (R$ bi) | — | 0,9 | 1,2 | 1,4 | 1,0 | 1,2 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | — | 483 | 499 | 499 | 512 | 542 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | -0 | 427 | 682 | 926 | 482 | 613 | 120 | 645 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | -0 | -30 | 363 | 388 | 31 | 170 | -23 | 344 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | 0 | 547 | -65 | -54 | -2 | -70 | -18 | -163 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | -0 | 517 | 298 | 334 | 28 | 100 | -41 | 181 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | -0 | 466 | 109 | 134 | -94 | -21 | -80 | 67 | |
| Balanço patrimonial | |||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 0,0 | 11,8 | 11,4 | 11,0 | 11,1 | 10,4 | 19,5 | 19,5 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 0,0 | 2,3 | 2,1 | 1,7 | 1,9 | 1,5 | 2,6 | 2,6 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 0,0 | 1,2 | 1,0 | 1,3 | 2,5 | 2,2 | 3,2 | 3,2 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 0,0 | 5,6 | 6,0 | 5,5 | 5,8 | 4,1 | 11,0 | 11,0 | |
| Caixa e aplicações (R$ bi) | 0,0 | 1,7 | 1,5 | 1,2 | 1,2 | 1,0 | 1,6 | 1,6 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | -0,0 | 3,9 | 4,5 | 4,3 | 4,6 | 3,1 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 0,0 | 4,6 | 3,9 | 3,9 | 3,7 | 4,7 | 5,4 | 5,4 | |
| Fluxo de caixa | |||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ bi) | -0,0 | -0,1 | -0,4 | 1,4 | 0,8 | 1,0 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ bi) | — | -1,0 | -2,0 | -0,3 | -0,2 | -0,2 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ bi) | — | -1,1 | -2,4 | 1,2 | 0,6 | 0,8 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | 743,3 | 8,5 | 1,1% | — | — | 2024-05-02 |
| 2024T2! | 757,4 | -1,3 | -0,2% | — | — | 2024-08-01 |
| 2024T3! | 948,5 | -7,5 | -0,8% | — | — | 2024-10-30 |
| 2025T1! | 831,2 | 13,5 | 1,6% | — | — | 2025-05-07 |
| 2025T2! | 855,3 | 7,1 | 0,8% | — | — | 2025-08-07 |
| 2025T3! | 935,2 | 14,2 | 1,5% | — | — | 2025-11-12 |
| 2026T1! | 915,7 | 142,7 | 15,6% | — | — | 2026-05-06 |
| 2026T2! | 960,3 | -40,9 | -4,3% | — | — | 2026-08-05 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/AESO3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-09-21 · avisos à CVM até 2026-09-18).
O último provento de AESO3 foi um dividendo de R$ 0,0246 por ação (data-com 2024-09-24). Nos últimos 12 meses foram 0 proventos, somando R$ 0,0000 por ação.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2022-11-30 | — | — | R$ 0,2506 |
| dividendo | 2022-08-09 | — | — | R$ 0,0265 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: janfevmarabr1maijunjulago1set2outnov1dez
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2024 | R$ 0,1028 | 3 | — |
| 2022 | R$ 0,2771 | 2 | — |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
0 PF · 1 PJ · 0 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Básicomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| AUREN PARTICIPAÇÕES S.A. ctrl | PJ | 100,00% | 0,00% | 100,00% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 0,00% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,00% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-07-03, versão 3. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-08-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-08-05 | Dados Econômico-Financeiros · Demonstrações Financeiras Intermediárias | Demonstrações Financeiras Intermediárias | abrir |
| 2026-08-05 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Examinar e discutir as Informações Trimestrais da Companhia referente ao período encerrado em 30/06/2026, acompanhadas das respectivas notas explicativas e do relatório do auditor | abrir |
| 2026-07-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-07-03 | Assembleia · AGDEB | Aprovar consentimento prévio (waiver) para ajustes em índices financeiros e condições da Escritura de Emissão, vinculados à possível reorganização societária e nova fiança da Auren | abrir |
| 2026-07-03 | Assembleia · AGDEB | Termo de não instalação da Assembleia Geral de Debenturistas das 2ª (segunda) e 3ª (terceira) séries da 9ª (nona) emissão de debêntures simples, em primeira convocação. | abrir |
| 2026-07-03 | Assembleia · AGDEB | Aprovar consentimento prévio (waiver) para ajustes em índices financeiros e condições da Escritura de Emissão, vinculados à possível reorganização societária e nova fiança da Auren | abrir |
| 2026-07-03 | Assembleia · AGDEB | Aprovar consentimento prévio (waiver) para ajustes em índices financeiros e condições da Escritura de Emissão, vinculados à possível reorganização societária e nova fiança da Auren | abrir |
| 2026-06-24 | Dados Econômico-Financeiros · Laudo de Avaliação | Laudo de avaliação do patrimônio líquido contábil apurado por meio dos livros contábeis em 31 de dezembro de 2025. | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 8/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2020 | BPA 1 (individual) | 2,2 | 9.314,6 |
| 2020 | BPP 2 (individual) | 2,2 | 9.314,6 |
| 2020 | BPP 2.02.01 (individual) | sem valor no arquivo | 4.318,2 |
| 2020 | BPP 2.01 (individual) | sem valor no arquivo | 2.355,6 |
| 2020 | BPP 2.03 (individual) | 2,2 | 1.844,6 |
| 2020 | BPA 1.01 (individual) | 1,9 | 1.768,7 |
| 2020 | DRE 3.05 (individual) | -0,1 | 1.719,6 |
| 2020 | DRE 3.03 (individual) | sem valor no arquivo | 1.717,9 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
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Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
AESO3 × AXIA3 · AESO3 × CPLE3 · AESO3 × SBSP3 · AESO3 × EQTL3 · AESO3 × CPFE3 · AESO3 × EGIE3
comparar com o setor: AXIA3 × ENGI11 × TAEE11
Outras companhias de Utilidade Pública
Mais 46 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
Levar isto para o seu código
GET /empresas/AESO3/indicadores. A WEGE3 é aberta para testar sem chave; para as demais, crie uma chave grátis (200 consultas/dia, sem cartão).Cobertura de preço: 0 pregões · metodologia · como verificamos
Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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