Saúde
BPHA3 — MASSA FALIDA DA BRASIL PHARMA SA
CNPJ 11.395.624/0001-71 · classes negociadas: BPHA3 · código CVM 22500
Veredito
EBITDA negativo; P/L 0,1 contra 15,8 do setor; dado de 2018, com reapresentação relevante recente.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2018, recebido pela CVM em 29/03/2019; 1 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2017.
- número central não publicado por ressalva: margem_liquida, roic, dl_ebitda
- o balanço de 2017 foi reapresentado com mudança de pelo menos 5% em conta-chave
- último balanço anual recebido pela CVM há 90 meses
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida: não publicado para 2018 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: anual_contradiz_itr). como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC): não se aplica — capital investido negativo ou zero. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA: não se aplica — EBITDA negativo ou zero no exercício. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 0,1 em 2018; mediana do setor 15,8 (6 companhias); 100% das 112 companhias da base estão acima. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP): não se aplica — patrimônio líquido negativo ou zero. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | -54,7% | -58,4% | -60,0% | -87,9% | — | — |
| Com proventos reinvestidos | -54,7% | -58,4% | -60,0% | -87,9% | — | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 06/2019) | -54,8% | -58,9% | -61,7% | -88,7% | — | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 453 | R$ 416 | R$ 400 | R$ 121 | — | — |
Fechamentos do banco até 2019-06-10. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Eventos societários
| último dia com direito | evento | multiplicador | conferência |
|---|---|---|---|
| 2015-11-25 | grupamento inferido | 0,31× ações | não conferido |
Por que o gráfico de preço salta: o preço não é ajustado. Inferido quer dizer detectado pela contagem de ações e pelo preço, não anunciado no arquivo da B3.
Valuation
Hoje
fechamento de 2019-06-10 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2018valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 1T19valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2018. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 29/03/2019 · setor 15,8 · 6 cias · 1º de 7preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 29/03/2019 · setor 10,8% · 6 cias · 7º de 7(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
Por tema, exercício 2018
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 7,35× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 13,96× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 1.496,2% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | -0,23× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | -0,24× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | -3,72× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 4,72× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 0,06× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 98,3% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | -156,0% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | -302,4% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 10.996,5% |
Rentabilidade
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 966,4% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,13× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | -17,5% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | -68,9% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 1 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 8,0 anos
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios prejuízo em 2014, 2015, 2016, 2017
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2010, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017
- ✗ROE do último exercício acima de 10% —
- ✗Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) -68,9%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✗Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = -24% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% —
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 0,1 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE | -47,3%! | 1,4% | 0,3% | -10,3% | -47,1% | -75,1% | -149,5% | — | — | 0,8% |
| ROIC | -10,4%! | 3,7%! | 3,9%! | -2,1%! | -19,4%! | -20,7%! | -28,7%! | -348,5%! | — | 11,9% |
| ROA ⟶ | -9,2%! | 1,2% | 0,2% | -5,0% | -21,4% | -26,5% | -33,5% | -202,3% | 966,4%! | 0,6% |
| Margem bruta ⟶ | 22,6% | 37,2% | 33,1% | 30,6% | 23,1% | 27,1% | 30,7% | 30,8% | 98,3%! | 31,1% |
| Margem EBIT ⟶ | -15,9% | 2,3% | 2,8% | -1,7% | -14,9% | -15,0% | -33,2% | -290,3%! | -302,4%! | 11,1% |
| Margem líquida ⟶ | -16,7% | 0,8% | 0,1% | -4,7% | -17,3% | -19,3% | -42,2% | -313,8% | 10.996,5%! | 1,2% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 519,4% | 168,4% | 21,2% | 8,8% | -4,3% | -38,3% | -65,6% | -17,5%! | 5,1% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 83,8% | 8,5% | -28,1% | -68,9%! | 14,7% |
| Dívida líquida/EBITDA | — | -4,08x | 0,45x | 19,79x | — | — | — | — | — | 1,67x |
| Liquidez corrente ⟶ | 0,72x | 2,66x | 1,81x | 1,54x | 0,74x | 0,48x | 0,21x | 0,04x | 0,06x! | 1,69x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 1T19 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 0,2 | 1,0 | 2,7 | 3,3 | 3,5 | 3,4 | 1,5 | 0,5 | 0,0 | 0,0 | -0,0 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | -0,1 | -0,6 | -1,8 | -2,3 | -2,7 | -2,5 | -1,0 | -0,4 | -0,0 | -0,0 | 0,0 | |
| Resultado bruto (R$ mi) | 37 | 372 | 888 | 995 | 818 | 918 | 461 | 159 | 9 | 2 | 27 | |
| EBITDA (R$ bi) | -0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | -0,4 | -0,4 | -0,5 | -1,5 | -0,0 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 13 | 25 | 63 | 72 | 90 | 78 | 44 | 26 | 14 | -3 | 7 | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ bi) | -0,0 | 0,0 | 0,1 | -0,1 | -0,5 | -0,5 | -0,5 | -1,5 | -0,0 | -0,0 | 0,1 | |
| Lucro antes do IR (R$ bi) | -0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | -0,7 | -0,7 | -0,6 | -1,6 | 1,0 | -0,0 | 1,1 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | 0 | -11 | -10 | -28 | 41 | 47 | 37 | -41 | 7 | 0 | 7 | |
| Lucro líquido (R$ bi) | -0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,2 | -0,6 | -0,7 | -0,6 | -1,6 | 1,0 | -0,0 | 1,2 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ bi) | -0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,2 | -0,6 | -0,7 | -0,6 | -1,6 | 1,0 | -0,0 | 1,2 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 0,3 | 1,0 | 2,9 | 3,1 | 2,6 | 2,3 | 1,5 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 0,1 | 0,6 | 1,3 | 1,5 | 0,9 | 0,8 | 0,2 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 0,2 | 0,2 | 0,7 | 0,9 | 1,2 | 1,7 | 1,0 | 1,4 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 0,1 | 0,1 | 0,4 | 0,8 | 0,7 | 0,9 | 0,6 | 1,0 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |
| Caixa e aplicações (R$ mi) | 19 | 264 | 369 | 406 | 36 | 20 | 66 | 3 | 1 | 1 | 1 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | 0,1 | -0,2 | 0,1 | 0,4 | 0,6 | 0,9 | 0,6 | 1,0 | 0,1 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 0,1 | 0,7 | 1,5 | 1,4 | 1,2 | 0,5 | 0,3 | -1,3 | -0,3 | -0,3 | -0,3 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 10 | -103 | -165 | 20 | -431 | 39 | 25 | -330 | -86 | -14 | -63 | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | -174 | -78 | -135 | -156 | -85 | -41 | -7 | -5 | -1 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | -164 | -181 | -300 | -135 | -517 | -2 | 18 | -335 | -87 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016T3! | 348,5 | -138,1 | -39,6% | -1,1 | 1,26 | 2016-11-09 |
| 2017T1! | 129,1 | -230,9 | -178,9% | -0,9 | 9,08 | 2017-05-10 |
| 2017T2! | 191,1 | -149,9 | -78,4% | -0,7 | — | 2017-08-10 |
| 2017T3! | 134,0 | -1.075,5 | -802,8% | -0,3 | — | 2017-11-16 |
| 2018T1! | 14,7 | -151,4 | -1.031,7% | -0,1 | — | 2018-06-19 |
| 2018T2! | 2,2 | -69,5 | -3.148,8% | -0,1 | — | 2018-10-05 |
| 2018T3! | 2,3 | -12,4 | -529,7% | -0,5 | — | 2018-11-13 |
| 2019T1! | 1,6 | -23,9 | -1.454,4% | 0,1 | — | 2019-05-22 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/BPHA3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-09-21 · avisos à CVM até 2026-09-18).
Nenhum provento registrado. Isso pode significar duas coisas diferentes — a companhia não paga, ou não conseguimos confirmar. sem_mapa_na_b3
Acionistas e free float
6.226.036 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
sem segmento na fichamínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| Stigma II LLC ctrl | PJ | 94,49% | 0,00% | 94,49% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 5,50% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,00% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2019-05-31, versão 1. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-02 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-07-24 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-07-08 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-07-08 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-05-21 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-05-21 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-05-21 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-05-21 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-05-21 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
| 2026-05-07 | Informações Companhias em Falência · Contas demonstrativas da administração | — | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 5/9 (2018) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2017 | DRE 3.09 | -1.621,7 | -314,3 |
| 2017 | DRE 3.07 | -1.581,2 | -313,9 |
| 2017 | DRE 3.05 | -1.500,2 | -266,2 |
| 2015 | DRE 3.01 | 3.387,5 | 2.435,9 |
| 2015 | DRE 3.02 | -2.469,1 | -1.784,7 |
| 2017 | DRE 3.01 | 516,8 | 11,6 |
| 2017 | DRE 3.02 | -357,6 | -0,4 |
| 2015 | DRE 3.07 | -701,2 | -431,8 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
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Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
BPHA3 × RDOR3 · BPHA3 × DASA3 · BPHA3 × HAPV3 · BPHA3 × HYPE3 · BPHA3 × NATU3 · BPHA3 × FLRY3
comparar com o setor: RDOR3 × SAUD3 × HYPE3
Outras companhias de Saúde
Mais 15 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
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Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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