Consumo não-Cíclico
MEAL3 — INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTAÇÃO S.A.
CNPJ 17.314.329/0001-20 · classes negociadas: MEAL3 · código CVM 23574
Setor de Varejo de AlimentaçãoComo a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Alimentos
Veredito
Margem líquida -8,6%; ROIC 2,1%; dívida 1,2x o EBITDA; dado de 2025, com reapresentação relevante recente.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 30/03/2026; 3 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2024.
- número central não publicado por ressalva: pl, pvp
- o balanço de 2024 foi reapresentado com mudança de pelo menos 5% em conta-chave
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de -8,6% em 2025; mediana do setor 4,4% (24 companhias); a própria empresa ficou entre -41,0% e 10,9% de 2011 a 2025; 17% das 329 companhias da base estão abaixo; margem negativa. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 2,1% em 2025; mediana do setor 15,0% (12 companhias); 1% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno até 15% ao ano; nota: alíquota de imposto assumida em 34% para o ROIC. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 1,2 em 2025; mediana do setor 2,4 (23 companhias); a própria empresa ficou entre -1,3 e 9,4 de 2011 a 2025; 60% das 300 companhias da base estão acima; dívida até 2 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L): não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: acoes_salto_sem_evento). como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP): não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: acoes_salto_sem_evento). como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
1 mês +53,8% · 12 meses -25,9% · no ano -21,3% · 52 sem. R$ 0,56–1,34
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +53,8% | +4,2% | -25,9% | -27,0% | -70,7% | -82,1% |
| Com proventos reinvestidos | +53,8% | +4,2% | -25,9% | -27,0% | -70,7% | -82,1% |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | +53,9% | +4,4% | -28,6% | -33,1% | -77,2% | -88,9% |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.538 | R$ 1.042 | R$ 741 | R$ 730 | R$ 293 | R$ 179 |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Valuation
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 26/03/2025 · setor 1,4 · 12 cias · 1º de 13preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 26/03/2025 · setor 5,5 · 12 cias · 1º de 13valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 26/03/2025 · setor 15,1% · 12 cias · 13º de 13(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 6,0% · 22 cias · 17º de 23lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,0% · 12 cias · 13º de 13EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 0,35× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 0,55× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 1,24× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,37× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,63× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 1,01× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 33,2% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 13,9% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 2,3% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | -8,6% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 0,0% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 2,1% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | -5,8% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,75× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | -4,5% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 8,4% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 3 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 11,5 anos
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios prejuízo em 2021, 2023, 2024, 2025
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2014, 2015, 2016, 2019, 2020, 2021, 2023, 2024, 2025
- ✗ROE do último exercício acima de 10% 0,0%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 8,4%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✓Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 55% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% —
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 0,2 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 10,6%! | 22,9% | 17,9% | -1,5% | -9,4% | -6,9% | 0,4% | 0,8% | -1,5% | -40,7% | -7,0% | 6,4% | -7,6% | 0,0% | 0,0% | 6,0% |
| ROIC ⟶ | 11,2%! | 20,4% | 16,7% | 0,4%! | -3,5%! | -2,9%! | 1,6%! | 2,5%! | 2,7%! | -27,3%! | -0,2%! | 10,3%! | 3,8%! | 1,5%! | 2,1%! | 15,0% |
| ROA ⟶ | 4,6%! | 11,0% | 8,1% | -0,7% | -4,8% | -4,1% | 0,2% | 0,5% | -0,7% | -17,4% | -2,8% | 2,5% | -2,9% | -2,8% | -5,8% | 4,5% |
| Margem bruta ⟶ | 37,3% | 39,0% | 38,9% | 33,3% | 29,6% | 30,7% | 31,2% | 32,2% | 32,0% | 23,5% | 31,8% | 31,0% | 34,6% | 32,8% | 33,2% | 25,1% |
| Margem EBIT ⟶ | 14,2% | 18,6% | 15,2% | 1,0% | -4,3% | -3,2% | 1,9% | 1,6% | 3,1% | -48,3% | -0,2% | 11,8% | 3,6% | 1,4% | 2,3% | 6,1% |
| Margem líquida ⟶ | 5,5% | 10,9% | 8,9% | -1,8% | -6,1% | -5,0% | 0,2% | 0,5% | -1,0% | -41,0% | -4,3% | 3,2% | -3,7% | -3,4% | -8,6% | 4,4% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 22,3% | 16,2% | 59,5% | 267,7% | -4,6% | -3,0% | 5,9% | 1,3% | -28,0% | 60,6% | 21,0% | 6,4% | -0,1% | -4,5% | 9,9% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 49,4% | 42,6% | 40,0% | 29,6% | -6,5% | 3,8% | 8,4% | 7,1% | 6,8% | 8,4% | 11,2% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | 0,75x | 0,33x | 0,58x | 9,38x | 1,80x | -1,31x | -0,11x | 0,28x | 1,14x | — | 1,53x | 0,59x | 0,96x | 1,21x | 1,24x | 2,45x |
| Liquidez corrente ⟶ | 0,61x | 0,72x | 1,36x | 0,79x | 1,68x | 1,40x | 1,52x | 1,22x | 1,12x | 1,81x | 1,34x | 0,93x | 0,92x | 0,78x | 1,01x | 1,80x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 0,2 | 0,3 | 0,3 | 0,5 | 1,6 | 1,5 | 1,5 | 1,6 | 1,6 | 1,2 | 1,9 | 2,2 | 2,2 | 2,2 | 1,7 | 0,4 | 1,5 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | -0,1 | -0,2 | -0,2 | -0,3 | -1,1 | -1,1 | -1,0 | -1,1 | -1,1 | -0,9 | -1,3 | -1,5 | -1,5 | -1,5 | -1,2 | -0,3 | -1,0 | |
| Resultado bruto (R$ mi) | 77 | 99 | 114 | 156 | 478 | 472 | 466 | 509 | 513 | 271 | 589 | 694 | 771 | 730 | 575 | 153 | 514 | |
| EBITDA (R$ mi) | 51 | 68 | 66 | 42 | 39 | 46 | 111 | 105 | 201 | -378 | 180 | 489 | 307 | 298 | 241 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 22 | 21 | 22 | 37 | 108 | 95 | 82 | 80 | 152 | 179 | 183 | 225 | 228 | 268 | 200 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | 30 | 47 | 45 | 5 | -69 | -49 | 29 | 25 | 49 | -557 | -3 | 264 | 79 | 30 | 41 | 13 | 37 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | 23 | 42 | 40 | -10 | -129 | -64 | 20 | 8 | -8 | -608 | -76 | 132 | -57 | -88 | -85 | -10 | -137 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -12 | -15 | -14 | 2 | 24 | -16 | -16 | 0 | -8 | 134 | -4 | -67 | -28 | 12 | -57 | -2 | -22 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | 11 | 28 | 26 | -8 | -99 | -76 | 4 | 8 | -16 | -474 | -80 | 73 | -82 | -76 | -149 | -13 | -165 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 11 | 28 | 26 | -8 | -99 | -76 | 4 | 8 | -16 | -474 | -80 | 73 | -82 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 0,2 | 0,3 | 0,4 | 1,9 | 2,2 | 1,5 | 1,5 | 1,6 | 2,7 | 2,8 | 3,0 | 3,0 | 2,7 | 2,8 | 2,3 | 2,0 | 2,0 | |
| Ativo circulante (R$ mi) | 26 | 34 | 74 | 265 | 965 | 349 | 373 | 458 | 556 | 723 | 655 | 685 | 504 | 486 | 610 | 372 | 372 | |
| Passivo circulante (R$ mi) | 43 | 47 | 54 | 335 | 574 | 249 | 245 | 376 | 495 | 399 | 488 | 740 | 547 | 625 | 606 | 553 | 553 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ mi) | 46 | 28 | 74 | 479 | 360 | 129 | 171 | 298 | 562 | 674 | 736 | 665 | 530 | 579 | 470 | 402 | 402 | |
| Caixa e aplicações (R$ mi) | 8 | 6 | 35 | 85 | 289 | 190 | 184 | 269 | 333 | 538 | 461 | 374 | 234 | 218 | 171 | 210 | 210 | |
| Dívida líquida (R$ mi) | 39 | 22 | 39 | 395 | 71 | -61 | -12 | 29 | 229 | 136 | 275 | 291 | 296 | 361 | 299 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 0,1 | 0,1 | 0,2 | 0,9 | 1,2 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,1 | 1,2 | 1,1 | 1,1 | 1,0 | 1,0 | 0,9 | 0,8 | 0,8 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 41 | 27 | 34 | 63 | 41 | 76 | 70 | 76 | 171 | -87 | 125 | -73 | 106 | 67 | 70 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | -12 | -13 | -36 | -67 | -44 | -100 | -66 | -79 | -144 | -117 | -193 | -113 | -133 | -127 | -89 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | 28 | 15 | -2 | -4 | -3 | -25 | 4 | -3 | 27 | -205 | -67 | -186 | -27 | -60 | -19 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | 506,7 | -27,9 | -5,5% | -5,3 | 0,43 | 2024-05-15 |
| 2024T2! | 570,5 | 12,2 | 2,1% | -4,0 | 0,45 | 2024-08-14 |
| 2024T3! | 601,1 | -12,8 | -2,1% | -2,6 | 0,37 | 2024-11-13 |
| 2025T1 | 504,1 | -38,6 | -7,7% | — | 0,36 | 2025-05-21 |
| 2025T2 | 462,6 | -32,4 | -7,0% | — | 0,39 | 2025-11-11 |
| 2025T3 | 482,9 | -27,0 | -5,6% | 26,8 | 0,38 | 2025-11-28 |
| 2026T1 | 356,6 | -74,1 | -20,8% | — | 7,67 | 2026-05-14 |
| 2026T2 | 419,8 | -12,7 | -3,0% | — | 23,90 | 2026-08-13 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/MEAL3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-09-21 · avisos à CVM até 2026-09-18).
Nenhum provento registrado. Isso pode significar duas coisas diferentes — a companhia não paga, ou não conseguimos confirmar. sem_proventos
Acionistas e free float
286.676.540 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
22.352 PF · 69 PJ · 51 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| UV Gestora de Ativos Financeiros Ltda | PJ | 35,53% | 0,00% | 35,53% |
| BFFC DO BRASIL COMERCIO E PARTICIPACOES LTDA | PJ | 5,96% | 0,00% | 5,96% |
| CHARLES PIMENTEL MARTINS acordo | PF | 3,26% | 0,00% | 3,26% |
| LINCOLN PIMENTEL MARTINS acordo | PF | 3,00% | 0,00% | 3,00% |
| CARLOS ROBERTO WIZARD MARTINS acordo | PF | 2,83% | 0,00% | 2,83% |
| Pizza Hut International LLC acordo | PJ | 0,93% | 0,00% | 0,93% |
| Kentucky Fried Chicken International Holdings LLC acordo | PJ | 0,50% | 0,00% | 0,50% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 47,99% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,00% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-09-03, versão 6. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-20 | Fato Relevante | Esclarecimentos em atendimento ao ofício numero 213/2026/CVM/SPEP/GE-2, de 18 de Setembro de 2026||Esclarecimentos sobre notícia veiculada na mídia | abrir |
| 2026-09-18 | Fato Relevante | Esclarecimentos sobre notícia veiculada na mídia | abrir |
| 2026-09-17 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | ATA DE REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO | abrir |
| 2026-09-15 | Assembleia · AGDEB | ATA DA ASSEMBLEIA GERAL DE DEBENTURISTAS | abrir |
| 2026-09-11 | Assembleia · AGDEB | Alteração da Definição de Dívida Líquida||Alteração do Cronograma de Amortização das Debêntures||Alteração do Cronograma de Pagamento da Remuneração das Debêntures:||Inclusão de Au | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-09-09 | Assembleia · AGDEB | Alteração da Definição de Dívida Líquida||Alteração do Cronograma de Amortização das Debêntures||Alteração do Cronograma de Pagamento da Remuneração das Debêntures||Inclusão de Aud | abrir |
| 2026-09-08 | Aviso aos Debenturistas | Amortização | abrir |
| 2026-09-01 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Renúncias Diretores | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 5/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2024 | DRE 3.01 | 2.225,0 | 1.810,8 |
| 2024 | DRE 3.02 | -1.494,9 | -1.219,9 |
| 2022 | DRE 3.01 | 2.240,7 | 2.091,7 |
| 2024 | DRE 3.03 | 730,1 | 590,9 |
| 2022 | DRE 3.02 | -1.546,8 | -1.456,5 |
| 2022 | DRE 3.03 | 693,9 | 635,2 |
| 2014 | DRE 3.01 | 469,5 | 439,2 |
| 2024 | DRE 3.07 | -88,2 | -62,6 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
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Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
MEAL3 × ABEV3 · MEAL3 × JBSS3 · MEAL3 × CSAN3 · MEAL3 × BRFS3 · MEAL3 × MBRF3 · MEAL3 × MDIA3
comparar com o setor: MBRF3 × BEEF3 × MDIA3
Outras companhias de Consumo não-Cíclico
Mais 26 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
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Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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