Utilidade Pública
ORVR3 — ORIZON VALORIZAÇÃO DE RESÍDUOS S.A.
CNPJ 11.421.994/0001-36 · classes negociadas: ORVR3 · código CVM 25550
Atuação na cadeia de gestão de resíduos: tratamento e destinação final de resíduos exploração do biogás, energia e créditos de carbono beneficiamento de resíduos e serviços de engenharia ambiental.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Saneamento, Serv. Água e Gás
Veredito
Margem líquida 7,0%; ROIC 9,3%; dívida 2,5x o EBITDA; P/L 109,3 contra 13,8 do setor; dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Dado limpo
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 25/03/2026; 5 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2020.
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 7,0% em 2025; mediana do setor 10,3% (45 companhias); a própria empresa ficou entre -22,9% e 8,2% de 2019 a 2025; 53% das 329 companhias da base estão abaixo; margem entre 5% e 15%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 9,3% em 2025; mediana do setor 14,0% (32 companhias); a própria empresa ficou entre 8,9% e 10,4% de 2023 a 2025; 28% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno até 15% ao ano. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 2,5 em 2025; mediana do setor 2,8 (43 companhias); a própria empresa ficou entre 2,1 e 13,8 de 2019 a 2025; 39% das 300 companhias da base estão acima; dívida entre 2 e 3 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 109,3 em 2025; mediana do setor 13,8 (10 companhias); 0% das 112 companhias da base estão acima; nota: quantidade de ações corrigida de milhares para unidades. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 4,6 em 2025; mediana do setor 1,9 (9 companhias); 8% das 101 companhias da base estão acima; nota: quantidade de ações corrigida de milhares para unidades. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
1 mês +0,1% · 12 meses +18,1% · no ano -5,9% · 52 sem. R$ 13,28–20,97
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +0,1% | -16,2% 1× | +18,1% 1× | +34,3% 1× | +126,8% 1× | — |
| Com proventos reinvestidos | +0,1% | -16,2% | +18,1% | +34,3% | +126,8% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | +0,2% | -16,0% | +13,8% | +23,0% | +76,2% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.001 | R$ 838 | R$ 1.181 | R$ 1.343 | R$ 2.268 | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Eventos societários
| último dia com direito | evento | multiplicador | conferência |
|---|---|---|---|
| 2026-08-10 | desdobramento | 4,00× ações | conferido com o salto do preço |
Por que o gráfico de preço salta: o preço não é ajustado. Inferido quer dizer detectado pela contagem de ações e pelo preço, não anunciado no arquivo da B3.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 243 mivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 25/03/2026 · setor 13,8 · 10 cias · 11º de 11preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 25/03/2026 · setor 1,9 · 9 cias · 10º de 10preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 25/03/2026 · setor 8,0 · 9 cias · 10º de 10valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 25/03/2026 · setor 4,0% · 9 cias · 8º de 10(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 11,5% · 28 cias · 20º de 29lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 14,0% · 32 cias · 29º de 33EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 8,60× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 9,81× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 17,54× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 29,14× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 33,24× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 0,7% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 0,82× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 1,37× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 2,47× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,36× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,64× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 2,36× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 46,2% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 49,0% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 29,5% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 7,0% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 5,4% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 9,3% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 1,9% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,24× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 16,3% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 21,8% |
| Lucro, CAGR 5 anostaxa composta anual do lucro dos controladores em 5 exercícios (só com lucro positivo nas duas pontas) | 76,2% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 27,4% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 4 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 5,6 anos
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios prejuízo em 2021, 2022
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2021, 2022
- ✗ROE do último exercício acima de 10% 5,4%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 21,8%
- ✓Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 76,2%
- ✗Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 137% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% —
- ✓Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 44,3 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | — | — | -29,3% | -32,9% | 6,4% | 8,2% | 5,4% | 11,5% |
| ROIC ⟶ | -4,0%! | 15,2%! | 7,9%! | 3,2%! | 8,9% | 10,4% | 9,3% | 14,0% |
| ROA ⟶ | -2,5%! | 3,6% | -5,9% | -8,7% | 2,3% | 2,7% | 1,9% | 4,9% |
| Margem bruta ⟶ | 30,6% | 37,5% | 41,1% | 30,0% | 31,9% | 45,8% | 46,2% | 29,3% |
| Margem EBIT ⟶ | -6,1% | 26,3% | 18,3% | 9,2% | 24,4% | 30,2% | 29,5% | 20,8% |
| Margem líquida ⟶ | -4,8% | 6,0% | -12,7% | -22,9% | 6,5% | 8,2% | 7,0% | 10,3% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 12,6% | 11,1% | 43,8% | 24,0% | 16,4% | 16,3% | 8,5% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 21,0% | 21,8% | 8,9% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | 13,76x | 2,08x | 3,61x | 4,36x | 2,35x | 3,20x | 2,47x | 2,84x |
| Liquidez corrente ⟶ | 0,54x | 0,78x | 3,19x | 1,80x | 2,29x | 2,15x | 2,36x | 1,32x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 0,3 | 0,4 | 0,4 | 0,6 | 0,8 | 0,9 | 1,1 | 0,6 | 1,5 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ mi) | -242 | -245 | -257 | -438 | -529 | -490 | -565 | -430 | -913 | |
| Resultado bruto (R$ mi) | 106 | 147 | 179 | 188 | 248 | 414 | 485 | 193 | 586 | |
| EBITDA (R$ mi) | 32 | 153 | 153 | 194 | 355 | 429 | 515 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 54 | 50 | 73 | 137 | 166 | 156 | 205 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | -21 | 103 | 80 | 58 | 190 | 273 | 310 | 92 | 348 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | -10 | 47 | -19 | -97 | 71 | 102 | 97 | 39 | 133 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -6 | -24 | -36 | -47 | -21 | -28 | -23 | -32 | -54 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | -17 | 24 | -56 | -143 | 50 | 74 | 74 | 6 | 80 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 3 | 4 | -62 | -149 | 40 | 61 | 60 | -11 | 50 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 0,7 | 0,7 | 1,2 | 2,1 | 2,3 | 3,3 | 4,3 | 11,3 | 11,3 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 0,1 | 0,2 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,9 | 1,3 | 2,8 | 2,8 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,3 | 0,3 | 0,4 | 0,6 | 1,2 | 1,2 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 0,4 | 0,3 | 0,6 | 1,0 | 1,1 | 1,9 | 2,1 | 3,8 | 3,8 | |
| Caixa e aplicações (R$ bi) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,3 | 0,5 | 0,9 | 1,5 | 1,5 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | 0,4 | 0,3 | 0,6 | 0,8 | 0,8 | 1,4 | 1,3 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | -0,1 | 0,1 | 0,4 | 0,6 | 0,7 | 0,9 | 1,6 | 5,3 | 5,3 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 59 | 84 | -93 | 13 | 35 | 184 | 243 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | -38 | -42 | -123 | -197 | -255 | -556 | -631 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | 21 | 43 | -216 | -185 | -220 | -372 | -388 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | 209,1 | 30,2 | 14,4% | 31,7 | 4,79 | 2024-05-16 |
| 2024T2! | 215,0 | 11,2 | 5,2% | 30,7 | 5,13 | 2024-08-14 |
| 2024T3! | 249,1 | 41,3 | 16,6% | 19,0 | 3,87 | 2025-01-13 |
| 2025T1! | 240,8 | -3,6 | -1,5% | 148,0 | 5,57 | 2025-05-15 |
| 2025T2! | 264,2 | 26,8 | 10,1% | 106,4 | 3,34 | 2025-08-14 |
| 2025T3! | 281,1 | 27,3 | 9,7% | 191,5 | 4,07 | 2025-11-13 |
| 2026T1! | 331,1 | 22,6 | 6,8% | 89,0 | 5,20 | 2026-05-14 |
| 2026T2! | 622,8 | 6,4 | 1,0% | 170,3 | 1,76 | 2026-08-14 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/ORVR3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-09-21 · avisos à CVM até 2026-09-18).
Nenhum provento registrado. Isso pode significar duas coisas diferentes — a companhia não paga, ou não conseguimos confirmar. sem_proventos
Acionistas e free float
220.550.864 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
15.715 PF · 262 PJ · 557 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| GAMA FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPACOES MULTIESTRATEGIA RESPONSABILIDADE LIMITADA acordo | PJ | 30,00% | 0,00% | 30,00% |
| MILTON PILÃO JUNIOR ctrl acordo | PF | 6,53% | 0,00% | 6,53% |
| CIRCULAR HOLDING S.A. ctrl acordo | PJ | 6,04% | 0,00% | 6,04% |
| ISMAR MACHADO ASSALY ctrl acordo | PF | 5,27% | 0,00% | 5,27% |
| FABIO VETTORI ctrl acordo | PF | 4,68% | 0,00% | 4,68% |
| VOLT FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR ctrl acordo | PJ | 2,19% | 0,00% | 2,19% |
| PEXA FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR ctrl acordo | PJ | 1,53% | 0,00% | 1,53% |
| DALTON ASSUMÇÃO CANELHAS FILHO ctrl acordo | PF | 0,88% | 0,00% | 0,88% |
| EMERALDS FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR ctrl acordo | PJ | 0,76% | 0,00% | 0,76% |
| DALTON ASSUMÇÃO CANELHAS ctrl acordo | PF | 0,57% | 0,00% | 0,57% |
| EVOLUTION I FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO DE ACOES acordo | PJ | 0,40% | 0,00% | 0,40% |
| FERNANDA ASSALY CANELHAS DAUD ctrl acordo | PF | 0,36% | 0,00% | 0,36% |
| RR PALMEIRAS I FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO DE AÇÕES acordo | PJ | 0,26% | 0,00% | 0,26% |
| Inovatec Participações S.A. ctrl acordo | PJ | 0,04% | 0,00% | 0,04% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 40,49% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,00% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-08-25, versão 7. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-08-28 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | S&P Rating | abrir |
| 2026-08-28 | Dados Econômico-Financeiros · Relatório de Agência de Rating | Relatório S&P | abrir |
| 2026-08-19 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | 2. Eleição dos Comitês de Assessoria - Ismar Machado Assaly (Chairman) 3. Organograma Corporativo e Subs. - Milton Pilão Junior (CEO e Membro Efetivo)||4. Deal de M&A / Aditivo | abrir |
| 2026-08-18 | Fato Relevante | Aquisição de participação adicional na concessionária Ecourbis | abrir |
| 2026-08-17 | Estatuto Social | — | abrir |
| 2026-08-14 | Dados Econômico-Financeiros · Press-release | Release 2T26 | abrir |
| 2026-08-14 | Comunicado ao Mercado · Apresentações a analistas/agentes do mercado | Apresentação de Resultados 2T26 | abrir |
| 2026-08-13 | Dados Econômico-Financeiros · Demonstrações Financeiras Intermediárias | Demonstrações Financeiras Intermediárias - 2T26 | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 6/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2020 | DRE 3.11.01 | 3,5 | 20,1 |
| 2020 | DFC_MI 6.01 | 84,5 | 86,0 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
- 2 números republicados
- 2 definições de covenant (2 discricionárias)
- 1 eventos societários
- 13 documentos reenviados
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
ORVR3 × AXIA3 · ORVR3 × CPLE3 · ORVR3 × SBSP3 · ORVR3 × EQTL3 · ORVR3 × CPFE3 · ORVR3 × EGIE3
comparar com o setor: SBSP3 × CSMG3 × ORVR3
Outras companhias de Utilidade Pública
Mais 46 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
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Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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