Utilidade Pública
PASS3 — COMPASS GÁS E ENERGIA S.A.
CNPJ 21.389.501/0001-81 · classes negociadas: PASS3, PASS5, PASS6 · código CVM 25127
A Compass é uma plataforma de negócios de gás, orientada pelo crescimento sustentável, que conecta conhecimento com gestão para desenvolver soluções que impulsionam o setor de gás.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Emp. Adm. Part. - Saneamento, Serv. Água e Gás
Veredito
Margem líquida 8,8%; ROIC 14,2%; dívida 2,5x o EBITDA; dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 04/03/2026; 3 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2022.
- número central não publicado por ressalva: pl, pvp
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 8,8% em 2025; mediana do setor 10,3% (45 companhias); a própria empresa ficou entre 8,8% e 14,1% de 2020 a 2025; 59% das 329 companhias da base estão abaixo; margem entre 5% e 15%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 14,2% em 2025; mediana do setor 13,9% (32 companhias); a própria empresa ficou entre 14,2% e 26,6% de 2020 a 2025; 52% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno até 15% ao ano. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 2,5 em 2025; mediana do setor 2,8 (43 companhias); a própria empresa ficou entre 0,9 e 2,5 de 2020 a 2025; 38% das 300 companhias da base estão acima; dívida entre 2 e 3 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L): não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: sem_preco_apos_publicacao). como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP): não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: sem_preco_apos_publicacao). como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
1 mês -1,2% · 12 meses — · no ano — · desde 2026-05 R$ 20,44–27,39
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | -1,2% | -10,4% | — | — | — | — |
| Com proventos reinvestidos | -1,2% | -10,4% | — | — | — | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | -1,2% | -10,2% | — | — | — | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 988 | R$ 896 | — | — | — | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 4,4 bivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
FCF R$ 2,2 bivalor de mercado ÷ (caixa das operações + capex)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
setor 10,5% · 28 cias · 1º de 29lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 13,9% · 32 cias · 14º de 33EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 0,98× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 1,73× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 3,29× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 4,39× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 7,70× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 7,9% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 1,66× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 2,32× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 2,48× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,22× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,78× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 1,50× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 24,3% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 30,0% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 22,4% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 8,8% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 25,7% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 14,2% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 4,3% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,50× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | -9,7% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 12,8% |
| Lucro, CAGR 5 anostaxa composta anual do lucro dos controladores em 5 exercícios (só com lucro positivo nas duas pontas) | 6,6% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 17,9% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 5 de 9
- ✗Mais de 5 anos de bolsa 0,4 anos
- ✓Lucro nos últimos 5 exercícios nenhum
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2019
- ✓ROE do último exercício acima de 10% 25,7%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 12,8%
- ✓Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 6,6%
- ✗Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 232% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% —
- ✓Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 25,4 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | — | 56,1% | 35,7% | 28,7% | 24,5% | 35,0% | 25,7% | 10,5% |
| ROIC ⟶ | — | 26,6% | 23,0%! | 21,3% | 15,7% | 14,7% | 14,2% | 13,9% |
| ROA ⟶ | -172,3%! | 12,5% | 10,0% | 8,8% | 6,7% | 6,7% | 4,3% | 4,9% |
| Margem bruta ⟶ | — | 29,2% | 25,4% | 17,7% | 19,8% | 20,0% | 24,3% | 29,3% |
| Margem EBIT ⟶ | — | 18,5% | 16,0% | 13,3% | 18,8% | 20,0% | 22,4% | 20,8% |
| Margem líquida ⟶ | — | 10,3% | 14,1% | 9,8% | 10,1% | 11,5% | 8,8% | 10,3% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | — | 35,6% | 63,3% | -9,9% | 3,5% | -9,7% | 8,8% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | — | 12,8% | 8,9% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | — | 2,36x | 0,91x | 1,26x | 1,63x | 2,15x | 2,48x | 2,84x |
| Liquidez corrente ⟶ | 0,04x | 1,22x | 1,55x | 1,65x | 1,44x | 1,21x | 1,50x | 1,32x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 0,0 | 9,1 | 12,3 | 20,1 | 17,8 | 18,4 | 16,6 | 3,9 | 15,2 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | 0,0 | -6,4 | -9,2 | -16,6 | -14,3 | -14,7 | -12,6 | -2,9 | -11,1 | |
| Resultado bruto (R$ bi) | 0,0 | 2,7 | 3,1 | 3,6 | 3,5 | 3,7 | 4,0 | 1,0 | 4,0 | |
| EBITDA (R$ bi) | -0,0 | 2,2 | 2,5 | 3,5 | 4,2 | 4,8 | 5,0 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ bi) | 0,0 | 0,5 | 0,6 | 0,8 | 0,9 | 1,1 | 1,2 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ bi) | -0,0 | 1,7 | 2,0 | 2,7 | 3,3 | 3,7 | 3,7 | 0,9 | 3,7 | |
| Lucro antes do IR (R$ bi) | -0,0 | 1,4 | 1,7 | 2,3 | 2,6 | 2,8 | 2,1 | 0,4 | 2,0 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | 1 | -460 | 59 | -329 | -859 | -967 | -629 | -153 | -601 | |
| Lucro líquido (R$ bi) | -0,0 | 0,9 | 1,7 | 2,0 | 1,8 | 2,1 | 1,5 | 0,3 | 1,4 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ bi) | -0,0 | 0,9 | 1,7 | 1,8 | 1,6 | 2,0 | 1,3 | 0,2 | 1,2 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 0,0 | 15,0 | 20,0 | 25,1 | 28,8 | 34,3 | 33,3 | 34,3 | 34,3 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 0,0 | 5,0 | 7,9 | 7,6 | 8,3 | 9,4 | 7,8 | 8,1 | 8,1 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 0,0 | 4,1 | 5,1 | 4,6 | 5,8 | 7,8 | 5,2 | 3,6 | 3,6 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 0,0 | 7,0 | 7,7 | 8,4 | 11,7 | 16,6 | 17,3 | 17,9 | 17,9 | |
| Caixa e aplicações (R$ bi) | 0,0 | 1,9 | 5,4 | 4,0 | 4,7 | 6,3 | 4,9 | 4,6 | 4,6 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | -0,0 | 5,1 | 2,3 | 4,4 | 6,9 | 10,2 | 12,3 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | -0,0 | 3,3 | 6,4 | 8,6 | 8,8 | 6,7 | 7,4 | 8,1 | 8,1 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ bi) | -0,0 | 2,1 | 2,2 | 3,9 | 3,3 | 3,9 | 4,4 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ bi) | — | -1,0 | -1,3 | -1,7 | -2,3 | -2,1 | -2,2 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ bi) | — | 1,1 | 0,9 | 2,3 | 1,0 | 1,7 | 2,2 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | 4.135,2 | 318,1 | 7,7% | — | — | 2024-05-14 |
| 2024T2! | 4.402,3 | 599,3 | 13,6% | — | — | 2024-08-08 |
| 2024T3! | 4.947,4 | 466,2 | 9,4% | — | — | 2024-11-07 |
| 2025T1! | 4.209,6 | 420,5 | 10,0% | — | — | 2025-05-08 |
| 2025T2! | 4.335,3 | 352,6 | 8,1% | — | — | 2025-08-07 |
| 2025T3! | 4.261,2 | 432,1 | 10,1% | — | — | 2025-11-14 |
| 2026T1 | 3.163,6 | 382,3 | 12,1% | 15,2 | 3,28 | 2026-05-13 |
| 2026T2 | 3.935,3 | 287,2 | 7,3% | 14,0 | 2,66 | 2026-08-13 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/PASS3/trimestres
Proventos
Próximos: 2026-12-31 pagamento · dividendo R$ 0,5678
O último provento de PASS3 foi um dividendo de R$ 0,5678 por ação (data-com 2026-05-04, pagamento 2026-12-31). Nos últimos 12 meses foram 2 proventos, somando R$ 1,2679 por ação.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2026-05-04 | 2026-05-11 | 2026-12-31 | R$ 0,5678 |
| dividendo | 2025-12-19 | 2026-05-11 | 2025-12-30 | R$ 0,7001 |
| outro | 2025-02-18 | 2026-05-11 | — | R$ 2,1003 |
| dividendo | 2024-11-12 | 2026-05-11 | — | R$ 1,4002 |
| dividendo | 2024-04-02 | 2026-05-11 | — | R$ 2,1003 |
| dividendo | 2023-11-20 | 2026-05-11 | — | R$ 1,4002 |
| JCP | 2023-01-03 | 2026-05-11 | — | R$ 0,0693 |
| dividendo | 2022-11-03 | 2026-05-11 | — | R$ 2,0649 |
| JCP | 2022-09-27 | 2026-05-11 | — | R$ 0,0748 |
| JCP | 2022-07-01 | 2026-05-11 | — | R$ 0,0133 |
| dividendo | 2022-05-05 | 2026-05-11 | — | R$ 0,1117 |
| JCP | 2022-04-05 | 2026-05-11 | — | R$ 0,0220 |
| JCP | 2021-12-09 | 2026-05-11 | — | R$ 0,0980 |
| dividendo | 2021-12-09 | 2026-05-11 | — | R$ 1,0116 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: jan1fev1marabr2mai2junjul1agoset1outnov3dez3
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2026 | R$ 0,5678 | 1 | 2,5% |
| 2025 | R$ 2,8004 | 2 | — |
| 2024 | R$ 3,5005 | 2 | — |
| 2023 | R$ 1,4695 | 2 | — |
| 2022 | R$ 2,2868 | 5 | — |
| 2021 | R$ 1,1096 | 2 | — |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
170.143.876 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
1 PF · 2 PJ · 13 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Básicomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| Cosan Dez Participações S.A. ctrl acordo | PJ | 68,00% | 0,00% | 68,00% |
| Cosan S.A. | PJ | 8,18% | 0,00% | 8,18% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 23,82% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,00% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-06-18, versão 5. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-17 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | Alteração do agente escriturador de ações | abrir |
| 2026-09-09 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-09-09 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-08-21 | Comunicado ao Mercado · Apresentações a analistas/agentes do mercado | Apresentação Institucional português/inglês | abrir |
| 2026-08-14 | Comunicado ao Mercado · Apresentações a analistas/agentes do mercado | Apresentação de Resultados - 2T26 (português/inglês) | abrir |
| 2026-08-13 | Dados Econômico-Financeiros · Press-release | Release de Resultados - 2T26 (português / inglês) | abrir |
| 2026-08-13 | Fato Relevante | Programa de Recompra | abrir |
| 2026-08-13 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | as Demonstrações Financeiras trimestrais e consolidadas até o período encerrado em 30.06.26, incluindo o Relatório da Administração, acompanhado do Relatório da PricewaterhouseCoop | abrir |
| 2026-08-13 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | Estatuto da Auditoria Interna | abrir |
| 2026-08-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 6/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2020 | BPA 1.01.02 | sem valor no arquivo | 1.188,6 |
| 2021 | DRE 3.02 | -9.200,2 | -9.755,4 |
| 2021 | DRE 3.03 | 3.130,0 | 2.574,8 |
| 2022 | DRE 3.01 | 20.133,8 | 19.719,2 |
| 2022 | DRE 3.03 | 3.572,6 | 3.354,4 |
| 2022 | DRE 3.02 | -16.561,2 | -16.364,8 |
| 2022 | DRE 3.05 | 2.683,6 | 2.633,8 |
| 2022 | DRE 3.07 | 2.306,5 | 2.256,6 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
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Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
PASS3 × AXIA3 · PASS3 × CPLE3 · PASS3 × SBSP3 · PASS3 × EQTL3 · PASS3 × CPFE3 · PASS3 × EGIE3
comparar com o setor: AXIA3 × SBSP3 × EQTL3
Outras companhias de Utilidade Pública
Mais 46 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
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Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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