Tecnologia e Comunicação
TIMS3 — TIM S.A.
CNPJ 02.421.421/0001-11 · classes negociadas: TIMS3 · código CVM 24929
Veredito
P/L 14,4 contra 21,1 do setor; dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 10/02/2026; 2 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2022.
- número central não publicado por ressalva: margem_liquida, roic, dl_ebitda
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida: não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: consolidado_zerado_na_fonte). como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC): não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: consolidado_zerado_na_fonte). como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA: não publicado para 2025 — o número não passou limpo nas conferências (ressalva: consolidado_zerado_na_fonte). como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 14,4 em 2025; mediana do setor 21,1 (8 companhias); 38% das 112 companhias da base estão acima; nota: lucro total usado no lugar do lucro dos controladores. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 2,6 em 2025; mediana do setor 1,9 (7 companhias); 18% das 101 companhias da base estão acima; nota: patrimônio total usado no lugar do patrimônio dos controladores. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
1 mês -0,7% · 12 meses -18,7% · no ano -12,8% · 52 sem. R$ 17,94–28,35
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | -0,7% | -17,5% | -18,7% | -0,7% | +52,0% | — |
| Com proventos reinvestidos | +0,5% | -16,5% | -12,3% | +16,1% | +110,4% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | +0,5% | -16,3% | -15,5% | +6,4% | +63,4% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.005 | R$ 835 | R$ 877 | R$ 1.161 | R$ 2.104 | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Eventos societários
| último dia com direito | evento | multiplicador | conferência |
|---|---|---|---|
| 2025-07-02 | grupamento inferido | 0,01× ações | não conferido |
| 2025-07-02 | desdobramento inferido | 100,00× ações | não conferido |
Por que o gráfico de preço salta: o preço não é ajustado. Inferido quer dizer detectado pela contagem de ações e pelo preço, não anunciado no arquivo da B3.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 13,4 bivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
FCF R$ 8,9 bivalor de mercado ÷ (caixa das operações + capex)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 10/02/2026 · setor 21,1 · 8 cias · 4º de 9preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 10/02/2026 · setor 1,9 · 7 cias · 7º de 8preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 10/02/2026 · setor 4,4 · 7 cias · 4º de 8valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 10/02/2026 · setor 4,2% · 7 cias · 2º de 8(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 2,7% · 15 cias · 4º de 16lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 10,1% · 9 cias · 2º de 10EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 1,67× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 1,55× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 3,31× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 7,01× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 6,52× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 9,7% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | -0,13× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 0,12× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | -0,23× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,42× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,58× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 0,89× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 53,9% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 50,4% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 23,8% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 16,2% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 17,1% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 26,9% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 7,6% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,47× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 4,6% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 9,0% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 10,0% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 6 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 5,9 anos
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios prejuízo em 2022, 2023
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2022, 2023
- ✓ROE do último exercício acima de 10% 17,1%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 9,0%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✓Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 12% do patrimônio
- ✓DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 6,0%
- ✓Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 149,3 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 7,9%! | 18,6%! | 8,2%! | 12,2%! | 0,0%! | 0,0% | 12,0%! | 17,1%! | 2,7% |
| ROIC ⟶ | 3,5%! | 18,4% | 12,3% | 17,9% | 13,7% | 16,7% | 19,8%! | 26,9%! | 10,1% |
| ROA ⟶ | 4,9%! | 10,8% | 4,5%! | 6,5%! | 3,1%! | 5,1% | 5,7%! | 7,6%! | 0,9% |
| Margem bruta ⟶ | 54,1% | 57,2% | 53,7% | 53,2% | 50,5% | 51,8% | 53,3%! | 53,9%! | 33,7% |
| Margem EBIT ⟶ | 20,0% | 26,4% | 16,3% | 20,8% | 14,7% | 19,8% | 21,6%! | 23,8%! | 13,0% |
| Margem líquida ⟶ | 45,5% | 22,2% | 10,7% | 16,4% | 7,8% | 11,9% | 12,4%! | 16,2%! | 2,8% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 416,0% | -0,6%! | 4,6%! | 19,2%! | 10,7% | 6,8%! | 4,6%! | 15,6% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 47,9%! | 7,9%! | 9,0%! | 14,4% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | -0,12x | -0,09x | -0,28x | -0,63x | 0,02x | -0,11x | -0,21x! | -0,23x! | 0,26x |
| Liquidez corrente ⟶ | 0,84x | 1,03x | 1,25x | 1,45x | 0,79x | 0,89x | 0,99x! | 0,89x! | 1,53x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | |||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 3,4 | 17,4 | 17,3 | 18,1 | 21,5 | 23,8 | 25,4 | 26,6 | 7,0 | 27,4 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | -1,5 | -7,4 | -8,0 | -8,4 | -10,7 | -11,5 | -11,9 | -12,3 | -3,1 | -12,4 | |
| Resultado bruto (R$ bi) | 1,8 | 9,9 | 9,3 | 9,6 | 10,9 | 12,3 | 13,6 | 14,4 | 3,9 | 15,0 | |
| EBITDA (R$ bi) | 1,5 | 9,7 | 8,3 | 9,4 | 10,0 | 11,8 | 12,5 | 13,4 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ bi) | 0,8 | 5,1 | 5,5 | 5,7 | 6,8 | 7,1 | 7,0 | 7,1 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ bi) | 0,7 | 4,6 | 2,8 | 3,8 | 3,2 | 4,7 | 5,5 | 6,3 | 1,7 | 6,7 | |
| Lucro antes do IR (R$ bi) | 0,7 | 4,8 | 2,0 | 3,1 | 1,7 | 3,2 | 3,6 | 4,6 | 1,1 | 4,8 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | 825 | -915 | -164 | -146 | -50 | -347 | -469 | -248 | -162 | -484 | |
| Lucro líquido (R$ bi) | 1,5 | 3,9 | 1,8 | 3,0 | 1,7 | 2,8 | 3,2 | 4,3 | 1,0 | 4,3 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ bi) | 1,5 | 3,9 | 1,8 | 3,0 | 0,0 | 0,0 | 3,2 | 4,3 | 1,0 | 3,5 | |
| Balanço patrimonial | |||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 31,4 | 39,9 | 41,7 | 49,8 | 56,4 | 55,3 | 56,3 | 56,9 | 57,2 | 57,2 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 5,9 | 8,4 | 10,4 | 15,4 | 10,4 | 11,4 | 12,7 | 13,5 | 12,4 | 12,4 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 7,0 | 8,1 | 8,3 | 10,6 | 13,1 | 12,9 | 12,8 | 15,2 | 14,6 | 14,6 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 1,7 | 2,0 | 2,3 | 3,8 | 5,0 | 3,8 | 3,0 | 2,8 | 2,6 | 2,6 | |
| Caixa e aplicações (R$ bi) | 1,8 | 2,9 | 4,6 | 9,8 | 4,7 | 5,0 | 5,7 | 5,9 | 4,5 | 4,5 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | -0,2 | -0,9 | -2,3 | -6,0 | 0,2 | -1,3 | -2,7 | -3,1 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 19,4 | 22,1 | 23,2 | 25,1 | 25,4 | 26,0 | 26,4 | 24,0 | 25,0 | 25,0 | |
| Fluxo de caixa | |||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ bi) | 2,4 | 7,2 | 8,7 | 10,1 | 9,4 | 12,4 | 12,3 | 13,4 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ bi) | -1,1 | -3,9 | -3,9 | -5,3 | -4,7 | -4,5 | -4,6 | -4,5 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ bi) | 1,3 | 3,4 | 4,8 | 4,8 | 4,7 | 7,9 | 7,8 | 8,9 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | 6.095,5 | 519,4 | 8,5% | 86,4 | 1,79 | 2024-05-06 |
| 2024T2! | 6.302,5 | 781,2 | 12,4% | 30,4 | 1,55 | 2024-07-30 |
| 2024T3! | 6.418,9 | 805,0 | 12,5% | 19,3 | 1,56 | 2024-11-04 |
| 2025T1! | 6.393,6 | 797,6 | 12,5% | 15,0 | 2,11 | 2025-06-27 |
| 2025T2! | 6.599,9 | 975,4 | 14,8% | 13,3 | 1,93 | 2025-07-30 |
| 2025T3! | 6.711,0 | 1.207,7 | 18,0% | 14,5 | 2,31 | 2025-11-03 |
| 2026T1! | 6.806,1 | 817,1 | 12,0% | 18,0 | 2,60 | 2026-05-05 |
| 2026T2! | 6.965,5 | 969,6 | 13,9% | 14,6 | 2,05 | 2026-07-27 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/TIMS3/trimestres
Proventos
Próximos: 2027-01-22 pagamento · JCP R$ 0,2167
O último provento de TIMS3 foi um JCP de R$ 0,2167 por ação (data-com 2026-09-22, pagamento 2027-01-22). Nos últimos 12 meses foram 5 proventos, somando R$ 1,4723 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 6,0%.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| JCP | 2026-09-22 | 2026-09-23 | 2027-01-22 | R$ 0,2167 |
| JCP | 2026-06-22 | 2026-06-23 | 2026-07-22 | R$ 0,1675 |
| JCP | 2026-03-23 | 2026-03-24 | 2026-04-22 | R$ 0,1633 |
| JCP | 2025-12-22 | 2025-12-23 | 2026-06-30 | R$ 0,1758 |
| dividendo | 2025-12-19 | 2025-12-22 | 2025-12-30 | R$ 0,7491 |
| JCP | 2025-09-26 | 2025-09-29 | 2026-01-21 | R$ 0,1995 |
| JCP | 2025-07-25 | 2025-07-28 | — | R$ 0,1323 |
| JCP | 2025-05-21 | 2025-05-22 | — | R$ 0,1241 |
| dividendo | 2025-04-03 | 2025-04-04 | — | R$ 0,2827 |
| dividendo | 2025-04-03 | 2025-04-04 | — | R$ 0,2823 |
| JCP | 2025-03-31 | 2025-04-01 | 2026-04-22 CVM | R$ 0,2025 |
| JCP | 2025-02-17 | 2025-02-18 | — | R$ 0,0826 |
| JCP | 2024-12-23 | 2024-12-26 | — | R$ 0,2685 |
| JCP | 2024-09-23 | 2024-09-24 | — | R$ 0,1239 |
| JCP | 2024-06-21 | 2024-06-24 | — | R$ 0,1241 |
| dividendo | 2024-04-09 | 2024-04-10 | — | R$ 0,1801 |
| dividendo | 2024-04-09 | 2024-04-10 | — | R$ 0,1806 |
| JCP | 2024-03-22 | 2024-03-25 | — | R$ 0,0826 |
| JCP | 2023-12-21 | 2023-12-22 | — | R$ 0,2706 |
| JCP | 2023-09-21 | 2023-09-22 | — | R$ 0,1756 |
| JCP | 2023-06-22 | 2023-06-23 | — | R$ 0,1198 |
| JCP | 2023-04-25 | 2023-04-26 | — | R$ 0,0950 |
| dividendo | 2023-04-10 | 2023-04-11 | — | R$ 0,2479 |
| JCP | 2022-12-21 | 2022-12-22 | — | R$ 0,1880 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: janfev1mar4abr6mai1jun4jul1agoset7outnovdez6
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2026 | R$ 0,5474 | 3 | 2,9% |
| 2025 | R$ 2,2309 | 9 | 10,5% |
| 2024 | R$ 0,9599 | 6 | 6,6% |
| 2023 | R$ 0,9088 | 5 | 5,1% |
| 2022 | R$ 0,5784 | 5 | 4,7% |
| 2021 | R$ 0,4328 | 3 | 3,3% |
| 2020 | R$ 0,4474 | 2 | 3,1% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
776.308.601 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
87.162 PF · 11.545 PJ · 436 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| TIM Brasil Serviços e Participações S.A. ctrl | PJ | 67,39% | 0,00% | 67,39% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 32,47% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,14% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-07-02, versão 2. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-18 | Fato Relevante | Information Regarding The Public Offer Addressed To Telecom Italia S.P.A. Shareholders | abrir |
| 2026-09-18 | Fato Relevante | Information Regarding The Public Offer Addressed To Telecom Italia S.P.A. Shareholders | abrir |
| 2026-09-18 | Fato Relevante | Informações Relativas à Oferta Pública Dirigida aos Acionistas da Telecom Italia SPA | abrir |
| 2026-09-18 | Fato Relevante | Informações Relativas à Oferta Pública Dirigida aos Acionistas da Telecom Italia SPA | abrir |
| 2026-09-17 | Aviso aos Acionistas · Outros avisos | Dividendos/Juros sobre Capital Próprio | abrir |
| 2026-09-17 | Fato Relevante | Cancelamento de Ações em Tesouraria | abrir |
| 2026-09-17 | Fato Relevante | Cancellation of Treasury Shares | abrir |
| 2026-09-17 | Aviso aos Acionistas · Outros avisos | Dividendos/Juros sobre Capital Próprio | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 8/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2022 | DFC_MI 6.01 | 9.429,1 | 9.162,3 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
TIMS3 × VIVT3 · TIMS3 × TOTS3 · TIMS3 × LWSA3 · TIMS3 × OIBR3 · TIMS3 × MLAS3 · TIMS3 × CASH3
comparar com o setor: VIVT3 × TIMS3 × DESK3
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