Consumo Cíclico
ASAI3 — SENDAS DISTRIBUIDORA S.A.
CNPJ 06.057.223/0001-71 · classes negociadas: ASAI3 · código CVM 25372
Atacadista de autosserviçosComo a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Comércio (Atacado e Varejo)
Veredito
Margem líquida 0,6%; ROIC 22,5%; dívida 1,9x o EBITDA; P/L 24,9 contra 8,8 do setor; dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Dado limpo
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 11/02/2026; 5 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2019.
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 0,6% em 2025; mediana do setor 7,4% (107 companhias); a própria empresa ficou entre 0,6% e 4,3% de 2019 a 2025; 29% das 329 companhias da base estão abaixo; margem até 5%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 22,5% em 2025; mediana do setor 15,2% (48 companhias); a própria empresa ficou entre 15,8% e 32,2% de 2020 a 2024; 79% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno acima de 15% ao ano; nota: alíquota efetiva travada em 0% para o ROIC. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 1,9 em 2025; mediana do setor 1,2 (103 companhias); a própria empresa ficou entre 1,2 e 2,0 de 2019 a 2025; 52% das 300 companhias da base estão acima; dívida até 2 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 24,9 em 2025; mediana do setor 8,8 (37 companhias); 18% das 112 companhias da base estão acima; nota: quantidade de ações corrigida de milhares para unidades; lucro total usado no lugar do lucro dos controladores. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 2,2 em 2025; mediana do setor 1,2 (34 companhias); 22% das 101 companhias da base estão acima; nota: patrimônio total usado no lugar do patrimônio dos controladores; quantidade de ações corrigida de milhares para unidades. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON
Cotação
1 mês +25,3% · 12 meses +14,4% · no ano +44,1% · 52 sem. R$ 7,04–10,49
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +25,3% | +21,8% | +14,4% | +34,8% | -44,7% | — |
| Com proventos reinvestidos | +25,3% | +21,8% | +16,0% | +39,2% | -42,0% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | +25,4% | +22,1% | +11,8% | +27,5% | -54,9% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.253 | R$ 1.218 | R$ 1.160 | R$ 1.392 | R$ 580 | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Eventos societários
| último dia com direito | evento | multiplicador | conferência |
|---|---|---|---|
| 2021-08-11 | desdobramento | 5,00× ações | conferido com o salto do preço |
Por que o gráfico de preço salta: o preço não é ajustado. Inferido quer dizer detectado pela contagem de ações e pelo preço, não anunciado no arquivo da B3.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 5,6 bivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
FCF R$ 4,5 bivalor de mercado ÷ (caixa das operações + capex)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 11/02/2026 · setor 8,8 · 37 cias · 35º de 38preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 11/02/2026 · setor 1,2 · 34 cias · 27º de 35preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 11/02/2026 · setor 5,4 · 35 cias · 10º de 36valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 11/02/2026 · setor 7,5% · 35 cias · 4º de 36(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 5,7% · 96 cias · 41º de 97lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,2% · 48 cias · 15º de 49EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 0,18× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 0,32× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 2,64× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 3,92× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 6,80× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 3,5% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 1,88× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 2,93× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 1,94× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,12× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,88× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 1,06× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 16,9% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 7,0% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 4,7% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 0,6% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 9,2% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 22,5% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 1,1% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 1,62× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 4,7% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 16,5% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 9,3% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 4 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 5,6 anos
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios nenhum
- ✓Nunca teve prejuízo no histórico da base nenhum
- ✗ROE do último exercício acima de 10% 9,2%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 16,5%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✗Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 293% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 1,4%
- ✓Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 91,2 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 14,8%! | 32,9% | 77,1%! | 36,6%! | 16,7%! | 15,6%! | 9,2%! | 5,7% |
| ROIC ⟶ | 9,2%! | 15,8% | 32,2% | 27,6% | 26,3%! | 20,7% | 22,5%! | 15,2% |
| ROA ⟶ | 3,0%! | 5,7% | 7,7%! | 3,8% | 1,7% | 1,7% | 1,1% | 3,5% |
| Margem bruta ⟶ | 17,7% | 16,4% | 17,1% | 16,4% | 16,3% | 16,6% | 16,9% | 37,7% |
| Margem EBIT ⟶ | 5,7% | 5,7% | 6,2% | 5,2% | 4,9% | 5,2% | 4,7% | 11,1% |
| Margem líquida ⟶ | 3,5% | 4,3% | 3,8% | 2,2% | 1,1% | 1,0% | 0,6% | 7,4% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 28,3% | 16,2%! | 30,1% | 22,0% | 11,0% | 4,7% | 6,5% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 21,3%! | 16,5%! | 14,4% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | 1,72x | 1,25x | 1,68x | 1,76x | 2,04x | 1,99x | 1,94x | 1,24x |
| Liquidez corrente ⟶ | 0,88x | 0,96x | 1,01x | 0,86x | 0,89x | 1,01x | 1,06x | 1,67x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 30,2 | 36,0 | 41,9 | 54,5 | 66,5 | 73,8 | 77,3 | 19,2 | 77,6 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | -24,9 | -30,1 | -34,8 | -45,6 | -55,7 | -61,6 | -64,3 | -15,5 | -63,6 | |
| Resultado bruto (R$ bi) | 5,3 | 5,9 | 7,1 | 9,0 | 10,8 | 12,2 | 13,0 | 3,7 | 14,0 | |
| EBITDA (R$ bi) | 2,2 | 3,4 | 3,3 | 3,8 | 4,8 | 5,5 | 5,4 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ bi) | 0,5 | 1,4 | 0,7 | 1,0 | 1,5 | 1,6 | 1,8 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ bi) | 1,7 | 2,1 | 2,6 | 2,9 | 3,3 | 3,8 | 3,6 | 1,4 | 4,4 | |
| Lucro antes do IR (R$ bi) | 1,5 | 1,6 | 1,8 | 1,3 | 0,6 | 0,9 | 0,2 | 0,7 | 1,0 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -411 | -436 | -239 | -115 | 156 | -166 | 263 | -173 | -67 | |
| Lucro líquido (R$ bi) | 1,1 | 1,6 | 1,6 | 1,2 | 0,7 | 0,8 | 0,5 | 0,5 | 1,0 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ bi) | 1,0 | 1,4 | 1,6 | 1,2 | 0,7 | 0,8 | 0,5 | 0,5 | 1,0 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 35,9 | 18,8 | 22,9 | 40,6 | 43,2 | 45,6 | 47,8 | 46,6 | 46,6 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 12,3 | 8,3 | 8,8 | 14,2 | 14,6 | 16,4 | 17,8 | 17,2 | 17,2 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 13,9 | 8,7 | 8,6 | 16,4 | 16,4 | 16,3 | 16,8 | 15,3 | 15,3 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 8,8 | 7,8 | 8,0 | 12,6 | 15,2 | 16,6 | 16,3 | 16,3 | 16,3 | |
| Caixa e aplicações (R$ bi) | 5,0 | 3,5 | 2,5 | 5,8 | 5,5 | 5,6 | 5,9 | 4,5 | 4,5 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | 3,8 | 4,3 | 5,5 | 6,7 | 9,7 | 10,9 | 10,4 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 9,7 | 1,4 | 2,8 | 3,9 | 4,6 | 5,3 | 5,6 | 6,3 | 6,3 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ bi) | 3,2 | 3,5 | 3,3 | 5,1 | 6,0 | 4,9 | 5,6 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ bi) | -1,4 | -1,6 | -3,1 | -4,2 | -3,3 | -1,7 | -1,1 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ bi) | 1,8 | 1,9 | 0,2 | 1,0 | 2,7 | 3,2 | 4,5 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | 17.222,0 | 60,0 | 0,3% | 26,7 | 3,96 | 2024-04-24 |
| 2024T2! | 17.871,0 | 123,0 | 0,7% | 21,2 | 2,93 | 2024-08-08 |
| 2024T3! | 18.563,0 | 156,0 | 0,8% | 15,3 | 1,95 | 2024-11-07 |
| 2025T1! | 18.552,0 | 117,0 | 0,6% | 15,3 | 2,35 | 2025-05-08 |
| 2025T2! | 19.002,0 | 219,0 | 1,2% | 14,7 | 2,42 | 2025-08-07 |
| 2025T3! | 18.956,0 | 152,0 | 0,8% | 12,8 | 2,06 | 2025-11-06 |
| 2026T1! | 18.638,0 | 320,0 | 1,7% | 18,4 | 2,18 | 2026-04-27 |
| 2026T2! | 19.175,0 | 484,0 | 2,5% | 11,8 | 1,79 | 2026-08-06 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/ASAI3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-09-21 · avisos à CVM até 2026-09-18).
O último provento de ASAI3 foi um JCP de R$ 0,1043 por ação (data-com 2026-01-06, pagamento 2026-06-26). Nos últimos 12 meses foram 1 proventos, somando R$ 0,1043 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 1,4%.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| JCP | 2026-01-06 | 2026-01-07 | 2026-06-26 | R$ 0,1043 |
| dividendo | 2025-04-25 | 2025-04-28 | — | R$ 0,0145 |
| JCP | 2025-01-06 | 2025-01-07 | — | R$ 0,0927 |
| dividendo | 2023-04-27 | 2023-04-28 | — | R$ 0,0500 |
| JCP | 2022-12-28 | 2022-12-29 | — | R$ 0,0371 |
| dividendo | 2022-04-28 | 2022-04-29 | — | R$ 0,1250 |
| JCP | 2021-10-05 | 2021-10-06 | — | R$ 0,0470 |
| dividendo | 2021-04-28 | 2021-04-29 | — | R$ 0,3165 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: jan2fevmarabr3maijunjulagosetout1novdez1
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2026 | R$ 0,1043 | 1 | 1,0% |
| 2025 | R$ 0,1072 | 2 | 1,5% |
| 2023 | R$ 0,0500 | 1 | 0,4% |
| 2022 | R$ 0,1621 | 2 | 0,8% |
| 2021 | R$ 0,3636 | 2 | 2,8% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
1.335.651.252 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
38.873 PF · 783 PJ · 370 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| Orbis Invest | PJ | 11,56% | 0,00% | 11,56% |
| SNAPPER ROCKS STRATEGY FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM AÇÕES | PJ | 10,63% | 0,00% | 10,63% |
| Alaska Investimentos Ltda. | PJ | 8,43% | 0,00% | 8,43% |
| Dynamo Administração de Recursos Ltda. | PJ | 5,01% | 0,00% | 5,01% |
| BlackRock, Inc. | PJ | 5,01% | 0,00% | 5,01% |
| Conifer Management LLC | PJ | 5,00% | 0,00% | 5,00% |
| WishBone Management LP | PJ | 5,00% | 0,00% | 5,00% |
| WHG APACHE FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES | PJ | 0,55% | 0,00% | 0,55% |
| EVERTON MUFFATO | PF | 0,01% | 0,00% | 0,01% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 47,63% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 1,18% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-08-17, versão 4. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-17 | Fato Relevante | Celebração ou Extinção de Contrato | abrir |
| 2026-09-17 | Fato Relevante | 2º Programa de Aquisição de Debêntures | abrir |
| 2026-09-17 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | (ii) da autorização para a Diretoria da Companhia praticar todos e quaisquer atos para negociação dos termos e condições do 2º Programa de Aquisição Facultativa||(iii) da aquisição | abrir |
| 2026-09-11 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-09-11 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-09-03 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | Esclarecimentos sobre notícia veiculada na mídia. | abrir |
| 2026-08-18 | Dados Econômico-Financeiros · Relatório de Agência de Rating | Atualização de Rating | abrir |
| 2026-08-11 | Comunicado ao Mercado · Esclarecimentos sobre questionamentos da CVM/B3 | Esclarecimentos sobre questionamentos da CVM/B3 acerca de Notícia divulgada na mídia | abrir |
| 2026-08-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-08-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 7/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2019 | DRE 3.01 | 30.232,0 | 28.082,0 |
| 2019 | DRE 3.02 | -24.891,0 | -23.349,0 |
| 2019 | DRE 3.03 | 5.341,0 | 4.733,0 |
| 2019 | DRE 3.07 | 1.471,0 | 1.502,0 |
| 2019 | DRE 3.05 | 1.728,0 | 1.702,0 |
| 2019 | DRE 3.09 | 1.060,0 | 1.076,0 |
| 2019 | DRE 3.08 | -411,0 | -426,0 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
- 7 números republicados
- 6 definições de covenant (0 discricionárias)
- 1 eventos societários
- 4 documentos reenviados
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
ASAI3 × MGLU3 · ASAI3 × RAIZ4 · ASAI3 × LREN3 · ASAI3 × RADL3 · ASAI3 × AMER3 · ASAI3 × VBBR3
comparar com o setor: VBBR3 × LREN3 × RADL3
Outras companhias de Consumo Cíclico
Mais 109 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
Levar isto para o seu código
GET /empresas/ASAI3/indicadores. A WEGE3 é aberta para testar sem chave; para as demais, crie uma chave grátis (200 consultas/dia, sem cartão).Cobertura de preço: 1.393 pregões, 2021-03-01 → 2026-09-25 · metodologia · como verificamos
Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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