Consumo Cíclico
INTB3 — INTELBRAS S.A. IND. DE TELECOMUNICAÇÃO ELETRÔNICA BRASILEIRA
CNPJ 82.901.000/0001-27 · classes negociadas: INTB3 · código CVM 25453
A Companhia tem como atividade principal a exploração da indústria de eletrônicos.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Comércio (Atacado e Varejo)
Veredito
Margem líquida 10,8%; ROIC 14,6%; caixa líquido; P/L 8,8 contra 8,8 do setor; dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Dado limpo
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 25/02/2026; 5 dos 5 números centrais publicados; nenhuma reapresentação registrada.
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 10,8% em 2025; mediana do setor 6,9% (107 companhias); a própria empresa ficou entre 10,8% e 15,4% de 2019 a 2025; 67% das 329 companhias da base estão abaixo; margem entre 5% e 15%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 14,6% em 2025; mediana do setor 15,2% (48 companhias); 55% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno até 15% ao ano; nota: alíquota efetiva travada em 0% para o ROIC. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de -0,4 em 2025; mediana do setor 1,4 (103 companhias); a própria empresa ficou entre -1,2 e 0,1 de 2019 a 2025; 88% das 300 companhias da base estão acima; caixa líquido (dívida líquida negativa). como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 8,8 em 2025; mediana do setor 8,8 (36 companhias); a própria empresa ficou entre 1,7 e 31,9 de 2020 a 2025; 62% das 112 companhias da base estão acima. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 1,4 em 2025; mediana do setor 1,1 (33 companhias); a própria empresa ficou entre 0,6 e 6,1 de 2020 a 2025; 48% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
1 mês -2,6% · 12 meses +15,6% · no ano +21,1% · 52 sem. R$ 10,61–15,41
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | -2,6% | +3,8% | +15,6% | -32,2% | -57,5% | — |
| Com proventos reinvestidos | -2,2% | +6,2% | +27,3% | -22,6% | -48,3% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | -2,1% | +6,4% | +22,7% | -29,1% | -59,8% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 978 | R$ 1.062 | R$ 1.273 | R$ 774 | R$ 517 | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 920 mivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
FCF R$ 820 mivalor de mercado ÷ (caixa das operações + capex)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 25/02/2026 · setor 8,8 · 36 cias · 19º de 37preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 25/02/2026 · setor 1,1 · 33 cias · 20º de 34preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 25/02/2026 · setor 5,3 · 34 cias · 25º de 35valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 25/02/2026 · setor 7,1% · 34 cias · 8º de 35(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 5,4% · 95 cias · 23º de 96lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,2% · 48 cias · 28º de 49EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 1,03× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 0,99× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 8,50× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 10,83× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 10,38× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 10,5% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | -0,06× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 0,30× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | -0,36× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,57× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,43× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 2,42× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 30,1% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 12,1% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 9,5% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 10,8% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 16,3% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 14,6% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 8,9% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,84× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | -6,2% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 15,9% |
| Lucro, CAGR 5 anostaxa composta anual do lucro dos controladores em 5 exercícios (só com lucro positivo nas duas pontas) | 8,0% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 5,7% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 8 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 5,6 anos
- ✓Lucro nos últimos 5 exercícios nenhum
- ✓Nunca teve prejuízo no histórico da base nenhum
- ✓ROE do último exercício acima de 10% 16,3%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 15,9%
- ✓Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 8,0%
- ✓Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 30% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 4,2%
- ✓Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 19,3 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 26,1%! | 38,6% | 25,3% | 23,2% | 22,5% | 19,1% | 16,3% | 5,4% |
| ROIC ⟶ | 31,1%! | 58,9%! | 33,1% | 28,8%! | 25,9%! | 20,7%! | 14,6%! | 15,2% |
| ROA ⟶ | 11,8%! | 16,2% | 12,1% | 11,2% | 11,0% | 10,1% | 8,9% | 3,5% |
| Margem bruta ⟶ | 34,9% | 32,8% | 29,5% | 28,4% | 31,1% | 30,8% | 30,1% | 37,7% |
| Margem EBIT ⟶ | 10,8% | 18,1% | 11,7% | 10,9% | 12,7% | 11,4% | 9,5% | 11,1% |
| Margem líquida ⟶ | 11,2% | 15,4% | 11,8% | 11,3% | 13,3% | 11,1% | 10,8% | 6,9% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 25,7% | 44,6% | 37,1% | -3,0% | 15,9% | -6,2% | 6,5% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 22,9% | 15,9% | 14,4% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | -0,67x | -0,62x | -1,22x | -0,87x | -0,63x | 0,08x | -0,36x | 1,39x |
| Liquidez corrente ⟶ | 1,96x | 1,89x | 2,33x | 2,19x | 2,64x | 2,27x | 2,42x | 1,66x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 1,7 | 2,1 | 3,1 | 4,2 | 4,1 | 4,8 | 4,5 | 1,1 | 4,6 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | -1,1 | -1,4 | -2,2 | -3,0 | -2,8 | -3,3 | -3,1 | -0,8 | -3,1 | |
| Resultado bruto (R$ bi) | 0,6 | 0,7 | 0,9 | 1,2 | 1,3 | 1,5 | 1,3 | 0,4 | 1,4 | |
| EBITDA (R$ mi) | 203 | 410 | 403 | 533 | 601 | 642 | 542 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 19 | 23 | 41 | 70 | 79 | 98 | 117 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | 184 | 386 | 363 | 463 | 521 | 544 | 425 | 140 | 514 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | 190 | 317 | 371 | 470 | 517 | 515 | 480 | 170 | 614 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -1 | 11 | -7 | 9 | 29 | 14 | 4 | -11 | -17 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | 189 | 328 | 364 | 479 | 546 | 528 | 484 | 158 | 597 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 189 | 328 | 364 | 480 | 544 | 529 | 483 | 0 | 438 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 1,6 | 2,4 | 3,6 | 5,0 | 4,9 | 5,6 | 5,3 | 5,6 | 5,6 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 1,2 | 2,0 | 3,0 | 3,8 | 3,6 | 4,1 | 3,9 | 4,1 | 4,1 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 0,6 | 1,1 | 1,3 | 1,7 | 1,4 | 1,8 | 1,6 | 1,6 | 1,6 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 0,3 | 0,5 | 0,5 | 1,1 | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 0,9 | |
| Caixa e aplicações (R$ bi) | 0,4 | 0,8 | 0,9 | 1,6 | 1,3 | 0,9 | 1,1 | 1,4 | 1,4 | |
| Dívida líquida (R$ mi) | -136 | -253 | -491 | -464 | -379 | 54 | -195 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 0,7 | 1,0 | 1,9 | 2,2 | 2,6 | 3,0 | 3,0 | 3,3 | 3,3 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 198 | 238 | -42 | 626 | 549 | 105 | 920 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | -69 | -52 | -154 | -203 | -214 | -221 | -100 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | 129 | 186 | -196 | 423 | 335 | -116 | 820 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1 | 1.039,0 | 153,9 | 14,8% | 11,1 | 2,37 | 2024-04-29 |
| 2024T2 | 1.185,6 | 117,6 | 9,9% | 12,7 | 2,59 | 2024-07-29 |
| 2024T3 | 1.243,9 | 129,4 | 10,4% | 11,4 | 2,36 | 2024-10-28 |
| 2025T1 | 921,3 | 61,6 | 6,7% | 10,7 | 1,59 | 2025-05-08 |
| 2025T2 | 1.246,4 | 136,3 | 10,9% | 11,1 | 1,64 | 2025-07-29 |
| 2025T3 | 1.124,7 | 147,9 | 13,2% | 8,3 | 1,24 | 2025-10-28 |
| 2026T1 | 1.110,6 | 153,1 | 13,8% | 8,0 | 1,46 | 2026-05-06 |
| 2026T2 | 1.149,0 | 158,3 | 13,8% | 10,0 | 1,33 | 2026-07-29 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/INTB3/trimestres
Proventos
Próximos: 2027-03-15 pagamento · JCP R$ 0,0611
O último provento de INTB3 foi um JCP de R$ 0,0611 por ação (data-com 2026-09-21, pagamento 2027-03-15). Nos últimos 12 meses foram 3 proventos, somando R$ 1,2633 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 4,2%.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2025-12-15 | 2025-12-16 | 2025-12-23 | R$ 0,9166 |
| dividendo | 2025-08-01 | 2025-08-04 | — | R$ 0,2117 |
| dividendo | 2025-03-05 | 2025-03-06 | — | R$ 0,2746 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: janfevmar7abrmaijun1julago5set1outnovdez3
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2026 | R$ 0,3468 | 2 | 2,5% |
| 2025 | R$ 1,4028 | 3 | 12,1% |
| 2024 | R$ 0,4878 | 3 | 3,8% |
| 2023 | R$ 0,5343 | 4 | 2,4% |
| 2022 | R$ 0,5622 | 5 | 1,8% |
| 2021 | R$ 0,1646 | 2 | 0,6% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
113.830.322 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
23.069 PF · 277 PJ · 293 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| ANTONIA DE FREITAS TONIN ctrl acordo | PF | 9,67% | 0,00% | 9,67% |
| MARIA AUGUSTA DE FREITAS FRANCALACCI ctrl acordo | PF | 9,67% | 0,00% | 9,67% |
| Dahua Europe B.V. acordo | PJ | 7,56% | 0,00% | 7,56% |
| JORGE LUIZ SAVI DE FREITAS ctrl acordo | PF | 6,55% | 0,00% | 6,55% |
| JADNA SAVI DE FREITAS ctrl acordo | PF | 6,32% | 0,00% | 6,32% |
| JANE SAVI DE FREITAS ctrl acordo | PF | 6,32% | 0,00% | 6,32% |
| JANETE SAVI DE FREITAS ctrl acordo | PF | 6,32% | 0,00% | 6,32% |
| PEDRO HORN DE FREITAS ctrl acordo | PF | 4,91% | 0,00% | 4,91% |
| JOANNA HORN DE FREITAS ctrl acordo | PF | 4,84% | 0,00% | 4,84% |
| EDUARDO DE FREITAS TEIXEIRA ctrl acordo | PF | 4,84% | 0,00% | 4,84% |
| ANTONIO DE FREITAS AIQUEL ctrl acordo | PF | 4,83% | 0,00% | 4,83% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 28,06% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,12% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-09-09, versão 2. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-16 | Aviso aos Acionistas · Outros avisos | Dividendos/Juros sobre Capital Próprio | abrir |
| 2026-09-16 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Distribuição de Dividendos/Juros sobre Capital Próprio | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-08-26 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Alteração de membros de Comitês de Assessoramento||Atualização do Regimento Interno do Comitê de Auditoria não-estatutário | abrir |
| 2026-08-26 | Regimento interno de Comitês | Regimento interno do Comitê de Auditoria não-estatutário | abrir |
| 2026-08-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-08-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-07-29 | Comunicado ao Mercado · Apresentações a analistas/agentes do mercado | Apresentação Resultados 2T26 | abrir |
| 2026-07-29 | Dados Econômico-Financeiros · Demonstrações Financeiras Intermediárias | Demonstrações Financeiras Intermediárias - Intelbras 2ITR26 | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 6/9 (2025) — o que cada critério significa.
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Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
INTB3 × MGLU3 · INTB3 × RAIZ4 · INTB3 × LREN3 · INTB3 × RADL3 · INTB3 × AMER3 · INTB3 × VBBR3
comparar com o setor: VBBR3 × LREN3 × RADL3
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Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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