Consumo Cíclico
MELK3 — MELNICK DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A.
CNPJ 12.181.987/0001-77 · classes negociadas: MELK3 · código CVM 25119
Construção, incorporação, loteamento e comercialização de condomínios e empreendimentos imobiliários de qualquer natureza.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Emp. Adm. Part. - Const. Civil, Mat. Const. e Decoração
Veredito
Margem líquida 13,4%; ROIC 5,6%; dívida 4,0x o EBITDA; P/L 6,7 contra 8,9 do setor; dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Dado limpo
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 18/03/2026; 5 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2019.
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 13,4% em 2025; mediana do setor 6,9% (107 companhias); a própria empresa ficou entre 9,8% e 13,4% de 2019 a 2025; 72% das 329 companhias da base estão abaixo; margem entre 5% e 15%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 5,6% em 2025; mediana do setor 15,4% (47 companhias); a própria empresa ficou entre 5,2% e 7,6% de 2020 a 2025; 10% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno até 15% ao ano. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 4,0 em 2025; mediana do setor 1,2 (103 companhias); a própria empresa ficou entre -10,8 e 4,0 de 2019 a 2025; 16% das 300 companhias da base estão acima; dívida acima de 4 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 6,7 em 2025; mediana do setor 8,9 (36 companhias); a própria empresa ficou entre 6,7 e 26,7 de 2019 a 2025; 81% das 112 companhias da base estão acima. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 0,7 em 2025; mediana do setor 1,2 (33 companhias); a própria empresa ficou entre 0,5 e 2,1 de 2019 a 2025; 85% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
1 mês +3,1% · 12 meses -27,5% · no ano -22,4% · 52 sem. R$ 2,70–4,18
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +3,1% | -7,8% | -27,5% | -14,2% | -32,2% | — |
| Com proventos reinvestidos | +3,1% | -7,8% | -18,7% | +32,7% | +43,8% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | +3,2% | -7,6% | -21,7% | +21,5% | +11,7% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.031 | R$ 922 | R$ 813 | R$ 1.327 | R$ 1.438 | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 18/03/2026 · setor 8,9 · 36 cias · 9º de 37preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 18/03/2026 · setor 1,2 · 33 cias · 8º de 34preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 18/03/2026 · setor 5,3 · 34 cias · 33º de 35valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 18/03/2026 · setor 8,1% · 34 cias · 34º de 35(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 5,4% · 95 cias · 39º de 96lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,4% · 47 cias · 42º de 48EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 0,54× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 0,92× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 5,79× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 6,04× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 10,25× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 18,4% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 0,35× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 0,50× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 4,03× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,44× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,56× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 2,60× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 24,4% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 9,4% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 9,0% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 13,4% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 9,8% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 5,6% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 5,6% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,41× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 8,6% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 14,0% |
| Lucro, CAGR 5 anostaxa composta anual do lucro dos controladores em 5 exercícios (só com lucro positivo nas duas pontas) | 21,4% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 12,8% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 7 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 6,0 anos
- ✓Lucro nos últimos 5 exercícios nenhum
- ✓Nunca teve prejuízo no histórico da base nenhum
- ✗ROE do último exercício acima de 10% 9,8%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 14,0%
- ✓Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 21,4%
- ✓Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 50% do patrimônio
- ✓DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 14,1%
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 1,2 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 10,2%! | 5,3% | 7,2% | 7,1% | 8,6% | 5,9% | 9,8% | 5,4% |
| ROIC ⟶ | 7,3%! | 7,5% | 7,6% | 6,4% | 7,0% | 5,2% | 5,6% | 15,4% |
| ROA ⟶ | 4,5%! | 3,8% | 4,6% | 5,9% | 6,4% | 5,5% | 5,6% | 3,5% |
| Margem bruta ⟶ | 24,7% | 22,4% | 24,0% | 22,8% | 20,6% | 21,7% | 24,4% | 37,7% |
| Margem EBIT ⟶ | 9,9% | 9,4% | 7,9% | 7,1% | 8,2% | 7,5% | 9,0% | 11,1% |
| Margem líquida ⟶ | 9,8% | 9,8% | 11,2% | 12,2% | 12,8% | 13,3% | 13,4% | 6,9% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 3,3% | 32,7% | 33,4% | 15,0% | -13,1% | 8,6% | 5,8% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 12,8% | 14,0% | 14,5% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | 2,07x | -10,80x | -5,92x | -2,44x | -1,12x | -1,25x | 4,03x | 1,24x |
| Liquidez corrente ⟶ | 1,88x | 3,15x | 2,54x | 3,06x | 2,90x | 2,93x | 2,60x | 1,66x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 0,6 | 0,6 | 0,8 | 1,0 | 1,2 | 1,0 | 1,1 | 0,3 | 1,1 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ mi) | -424 | -451 | -587 | -795 | -940 | -806 | -845 | -204 | -869 | |
| Resultado bruto (R$ mi) | 139 | 130 | 185 | 235 | 244 | 223 | 272 | 67 | 277 | |
| EBITDA (R$ mi) | 59 | 58 | 66 | 77 | 101 | 82 | 105 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 3 | 3 | 5 | 4 | 5 | 4 | 4 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | 56 | 55 | 61 | 73 | 97 | 78 | 101 | 38 | 127 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | 68 | 70 | 100 | 149 | 182 | 164 | 184 | 58 | 197 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -13 | -13 | -14 | -23 | -30 | -28 | -34 | -8 | -32 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | 55 | 57 | 86 | 126 | 152 | 137 | 150 | 50 | 165 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 45 | 43 | 83 | 84 | 104 | 71 | 112 | 0 | 124 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 1,2 | 1,8 | 2,0 | 2,3 | 2,4 | 2,6 | 2,7 | 2,9 | 2,9 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 0,9 | 1,6 | 1,7 | 1,8 | 2,0 | 2,0 | 1,8 | 2,0 | 2,0 | |
| Passivo circulante (R$ mi) | 482 | 503 | 666 | 602 | 686 | 678 | 685 | 847 | 847 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ mi) | 257 | 79 | 12 | 165 | 285 | 360 | 604 | 818 | 818 | |
| Caixa e aplicações (R$ mi) | 136 | 702 | 401 | 352 | 399 | 463 | 181 | 311 | 311 | |
| Dívida líquida (R$ mi) | 122 | -622 | -388 | -187 | -114 | -102 | 424 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 0,5 | 1,2 | 1,2 | 1,3 | 1,3 | 1,4 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 37 | 183 | -136 | -129 | -15 | 119 | -138 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | -3 | -1 | -13 | — | -0 | -1 | -11 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | 34 | 181 | -149 | — | -15 | 119 | -149 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1 | 245,1 | 42,4 | 17,3% | 7,2 | 0,67 | 2024-05-13 |
| 2024T2 | 140,8 | -23,9 | -16,9% | 6,6 | 0,64 | 2024-08-13 |
| 2024T3 | 245,6 | 52,2 | 21,3% | 5,3 | 0,60 | 2024-11-11 |
| 2025T1 | 225,2 | 21,2 | 9,4% | 12,5 | 0,63 | 2025-05-14 |
| 2025T2 | 338,0 | 50,2 | 14,8% | 12,9 | 0,66 | 2025-08-13 |
| 2025T3 | 243,6 | 35,9 | 14,7% | 18,0 | 0,72 | 2025-11-11 |
| 2026T1 | 320,5 | 36,0 | 11,2% | 5,1 | 0,59 | 2026-05-13 |
| 2026T2 | 271,1 | 50,3 | 18,6% | 4,4 | 0,51 | 2026-08-12 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/MELK3/trimestres
Proventos
Próximos: 2026-12-31 pagamento · dividendo R$ 0,1004
O último provento de MELK3 foi um dividendo de R$ 0,1004 por ação (data-com 2026-04-29, pagamento 2026-12-31). Nos últimos 12 meses foram 3 proventos, somando R$ 0,4166 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 14,1%.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2026-04-29 | 2026-04-30 | 2026-12-31 | R$ 0,1004 |
| dividendo | 2025-12-16 | 2025-12-17 | 2025-12-29 | R$ 0,2510 |
| dividendo | 2025-12-16 | 2025-12-17 | 2025-12-29 | R$ 0,0653 |
| dividendo | 2025-06-25 | 2025-06-26 | — | R$ 0,1081 |
| dividendo | 2025-04-29 | 2025-04-30 | — | R$ 0,1361 |
| outro | 2025-03-18 | 2025-03-19 | — | R$ 0,7343 |
| dividendo | 2024-12-16 | 2024-12-17 | — | R$ 0,1958 |
| dividendo | 2024-04-29 | 2024-04-30 | — | R$ 0,2043 |
| dividendo | 2023-12-15 | 2023-12-18 | — | R$ 0,0862 |
| dividendo | 2023-10-04 | 2023-10-05 | — | R$ 0,1963 |
| dividendo | 2023-04-28 | 2023-05-02 | — | R$ 0,2785 |
| dividendo | 2022-11-16 | 2022-11-17 | — | R$ 0,0544 |
| dividendo | 2022-08-18 | 2022-08-19 | — | R$ 0,0346 |
| dividendo | 2022-05-19 | 2022-05-20 | — | R$ 0,0297 |
| dividendo | 2022-04-25 | 2022-04-26 | — | R$ 0,0908 |
| dividendo | 2021-12-22 | 2021-12-23 | — | R$ 0,0692 |
| dividendo | 2021-11-16 | 2021-11-17 | — | R$ 0,2077 |
| dividendo | 2021-04-26 | 2021-04-27 | — | R$ 0,0063 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: janfevmar1abr5mai1jun1julago1setout1nov2dez5
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2026 | R$ 0,1004 | 1 | 3,4% |
| 2025 | R$ 1,2947 | 5 | 34,1% |
| 2024 | R$ 0,4001 | 2 | 11,3% |
| 2023 | R$ 0,5610 | 3 | 11,7% |
| 2022 | R$ 0,2095 | 4 | 6,4% |
| 2021 | R$ 0,2833 | 3 | 7,3% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
149.871.096 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
25.074 PF · 112 PJ · 71 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| MELPAR INVEST LTDA | PJ | 49,44% | 0,00% | 49,44% |
| Real Investor Gestão de Recursos LTDA | PJ | 15,99% | 0,00% | 15,99% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 32,99% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 1,57% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-09-04, versão 3. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-04 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-09-04 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-08-28 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Deliberar sobre: (i) a aprovação do Plano Anual de Trabalho da Auditoria Interna, e (ii) a aprovação dos orçamentos anuais do Comitê de Auditoria e da área de Auditoria Interna par | abrir |
| 2026-08-12 | Dados Econômico-Financeiros · Press-release | Release de Resultados - 2T26 | abrir |
| 2026-08-12 | Comunicado ao Mercado · Apresentações a analistas/agentes do mercado | Apresentação de Resultados - 2T26 | abrir |
| 2026-08-12 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Examinar, discutir e deliberar sobre as Demonstrações Financeiras Trimestrais relativas ao 2º trimestre de 2026. | abrir |
| 2026-08-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-08-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-07-14 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | Prévia Operacional - 2T26 | abrir |
| 2026-07-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 5/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2019 | BPP 2.01.04 | 89,5 | 88,2 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
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Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
MELK3 × MGLU3 · MELK3 × RAIZ4 · MELK3 × LREN3 · MELK3 × RADL3 · MELK3 × AMER3 · MELK3 × VBBR3
comparar com o setor: MULT3 × JHSF3 × EZTC3
Outras companhias de Consumo Cíclico
Mais 109 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
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Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
Os números desta página são ao vivo. Versão do dado 2026-09-27-reapresentacao-agreg · página gerada em 2026-09-27 07:13 UTC. Se isto não bater com o /saude, você está lendo uma cópia em cache.