Consumo Cíclico
RAIZ4 — RAÍZEN S.A.
CNPJ 33.453.598/0001-23 · classes negociadas: RAIZ4 · código CVM 25917
Distribuição e venda de etanol e de petróleo, combustíveis e outros hidrocarbonetos fluidos e seus subprodutos, bem como itens necessários para o desemprenho de tais atividades.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Comércio (Atacado e Varejo)
Veredito
Margem líquida -12,0%; ROIC -9,5%; dívida 35,6x o EBITDA; P/L não se aplica (lucro negativo); dado de 2026, com reapresentação relevante recente.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2026, recebido pela CVM em 29/06/2026; 3 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2025.
- o balanço de 2025 foi reapresentado com mudança de pelo menos 5% em conta-chave
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de -12,0% em 2026; mediana do setor 7,4% (107 companhias); a própria empresa ficou entre -12,0% e 2,1% de 2020 a 2026; 14% das 329 companhias da base estão abaixo; margem negativa. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de -9,5% em 2026; mediana do setor 15,2% (48 companhias); a própria empresa ficou entre 11,7% e 16,5% de 2021 a 2023; 1% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno negativo; nota: alíquota de imposto assumida em 34% para o ROIC. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 35,6 em 2026; mediana do setor 1,2 (103 companhias); a própria empresa ficou entre 1,4 e 35,6 de 2020 a 2026; 1% das 300 companhias da base estão acima; dívida acima de 4 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L): não se aplica — lucro negativo ou zero no exercício. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP): não se aplica — patrimônio líquido negativo ou zero. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Cotação
1 mês +21,7% · 12 meses -72,5% · no ano -65,4% · 52 sem. R$ 0,22–1,08
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +21,7% | -33,3% | -72,5% | -90,8% | -96,0% | — |
| Com proventos reinvestidos | +21,7% | -33,3% | -72,5% | -90,8% | -95,4% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | +21,8% | -33,2% | -73,6% | -91,6% | -96,5% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.217 | R$ 667 | R$ 275 | R$ 92 | R$ 46 | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2026valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2026. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 29/06/2026 · setor 8,8 · 37 cias · 1º de 38preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 29/06/2026 · setor 5,4 · 35 cias · 35º de 36valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 29/06/2026 · setor 7,5% · 35 cias · 36º de 36(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 5,9% · 95 cias · 96º de 96lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,2% · 48 cias · 48º de 49EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2026
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 0,01× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 0,29× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 1,65× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | -933,1% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | -7,54× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | -9,16× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 35,59× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | -0,08× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 1,08× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 0,43× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 4,8% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 0,8% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | -3,8% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | -12,0% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | -610,8% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | -9,5% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | -22,0% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 2,14× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | -11,5% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 20,4% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | -12,2% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 2 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 5,1 anos
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios prejuízo em 2025, 2026
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2025, 2026
- ✗ROE do último exercício acima de 10% -610,8%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 20,4%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✗Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = -916% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 3,2%
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 4,4 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 52,8%! | 21,6% | 23,3% | 11,1% | 2,4% | -21,8% | -610,8% | 5,9% |
| ROIC ⟶ | 23,2%! | 11,7% | 16,5% | 12,3% | 8,0%! | 4,8%! | -9,5%! | 15,2% |
| ROA ⟶ | 7,2%! | 3,4% | 4,9% | 2,4% | 0,5% | -3,1% | -22,0% | 3,5% |
| Margem bruta ⟶ | 4,8% | 4,8% | 6,1% | 6,2% | 7,1% | 4,6% | 4,8% | 37,7% |
| Margem EBIT ⟶ | 3,8% | 2,1% | 3,2% | 3,3% | 3,6% | 1,7% | -3,8% | 11,1% |
| Margem líquida ⟶ | 2,1% | 1,2% | 1,7% | 1,0% | 0,3% | -1,6% | -12,0% | 7,4% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | -11,4% | 113,9% | 28,5% | -10,3% | 15,8% | -11,5% | 6,5% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 20,4% | 20,4% | 14,4% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | 1,36x | 1,63x | 1,86x | 1,82x | 1,82x | 3,27x | 35,59x | 1,24x |
| Liquidez corrente ⟶ | 1,12x | 1,12x | 1,16x | 1,06x | 1,10x | 1,33x | 0,43x | 1,67x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 100,9 | 89,4 | 191,3 | 245,8 | 220,5 | 255,3 | 225,8 | 51,5 | — | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | -96,1 | -85,1 | -179,6 | -230,6 | -204,7 | -243,4 | -215,0 | -47,7 | — | |
| Resultado bruto (R$ bi) | 4,8 | 4,3 | 11,7 | 15,3 | 15,7 | 11,8 | 10,8 | 3,7 | — | |
| EBITDA (R$ bi) | 5,1 | 3,4 | 13,1 | 17,4 | 17,8 | 14,3 | 1,8 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ bi) | 1,3 | 1,5 | 6,9 | 9,3 | 9,9 | 10,0 | 10,3 | 2,0 | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ bi) | 3,8 | 1,9 | 6,2 | 8,1 | 7,9 | 4,3 | -8,6 | 2,1 | — | |
| Lucro antes do IR (R$ bi) | 3,1 | 1,5 | 4,2 | 3,3 | 1,6 | -3,1 | -20,5 | -0,8 | — | |
| IR e CSLL (R$ bi) | -1,0 | -0,5 | -1,0 | -0,8 | -1,0 | -1,0 | -6,6 | 0,0 | — | |
| Lucro líquido (R$ bi) | 2,1 | 1,0 | 3,2 | 2,5 | 0,6 | -4,2 | -27,1 | -1,6 | — | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ bi) | 2,1 | 1,0 | 3,1 | 2,4 | 0,5 | -4,3 | -27,0 | -1,7 | — | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 29,2 | 31,4 | 100,3 | 111,6 | 128,2 | 141,0 | 105,4 | 95,7 | 95,7 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 13,4 | 14,4 | 47,0 | 47,5 | 56,5 | 61,1 | 42,3 | 33,2 | 33,2 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 12,0 | 12,9 | 40,4 | 44,8 | 51,5 | 45,9 | 97,4 | 93,2 | 93,2 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 9,1 | 8,1 | 32,7 | 40,3 | 47,2 | 68,4 | 75,8 | 74,1 | 74,1 | |
| Caixa e aplicações (R$ bi) | 2,2 | 2,6 | 8,2 | 8,7 | 14,8 | 21,7 | 13,4 | 13,9 | 13,9 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | 7,0 | 5,5 | 24,5 | 31,5 | 32,3 | 46,7 | 62,4 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 4,2 | 5,6 | 22,3 | 22,9 | 22,1 | 18,2 | -8,3 | -10,6 | -10,6 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ bi) | 3,4 | 2,7 | 13,9 | 13,1 | 21,4 | 6,2 | -3,8 | 4,4 | — | |
| Investimentos (capex) (R$ bi) | -0,8 | -0,5 | -5,1 | -8,7 | -10,1 | -9,4 | -6,4 | -0,6 | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ bi) | 2,7 | 2,2 | 8,8 | 4,3 | 11,3 | -3,2 | -10,2 | 3,8 | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022T3! | 64.238,2 | -933,6 | -1,5% | — | 1,94 | 2022-11-10 |
| 2023T2! | 48.822,0 | 671,1 | 1,4% | — | 1,71 | 2023-08-14 |
| 2023T3! | 59.455,9 | 28,4 | 0,0% | — | 1,79 | 2023-11-13 |
| 2024T2! | 57.759,5 | 1.065,9 | 1,8% | — | 1,56 | 2024-08-13 |
| 2024T3! | 72.909,9 | -158,3 | -0,2% | — | 1,26 | 2024-11-12 |
| 2025T2! | 54.217,6 | -1.843,9 | -3,4% | — | 0,76 | 2025-08-13 |
| 2025T3! | 59.910,6 | -2.312,1 | -3,9% | — | 0,65 | 2025-11-14 |
| 2026T2! | 51.459,7 | -1.641,6 | -3,2% | — | — | 2026-08-13 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/RAIZ4/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-09-21 · avisos à CVM até 2026-09-18).
O último provento de RAIZ4 foi um dividendo de R$ 0,0100 por ação (data-com 2024-08-02). Nos últimos 12 meses foram 0 proventos, somando R$ 0,0000 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 3,2%.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2024-08-02 | 2024-08-05 | — | R$ 0,0100 |
| dividendo | 2024-03-21 | 2024-03-22 | — | R$ 0,0162 |
| JCP | 2023-12-20 | 2023-12-21 | — | R$ 0,0568 |
| JCP | 2023-12-20 | 2023-12-21 | — | R$ 0,0723 |
| dividendo | 2023-10-17 | 2023-10-18 | — | R$ 0,0242 |
| dividendo | 2023-07-26 | 2023-07-27 | — | R$ 0,0242 |
| dividendo | 2023-03-16 | 2023-03-17 | — | R$ 0,0891 |
| dividendo | 2022-12-07 | 2022-12-08 | — | R$ 0,0890 |
| dividendo | 2022-09-30 | 2022-10-03 | — | R$ 0,0316 |
| JCP | 2022-04-05 | 2022-04-06 | — | R$ 0,0278 |
| JCP | 2022-01-05 | 2022-01-06 | — | R$ 0,0220 |
| JCP | 2021-10-05 | 2021-10-06 | — | R$ 0,0162 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: jan1fevmar2abr1maijunjul1ago1set1out2novdez3
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2024 | R$ 0,0262 | 2 | 1,2% |
| 2023 | R$ 0,2665 | 5 | 6,6% |
| 2022 | R$ 0,1704 | 4 | 4,6% |
| 2021 | R$ 0,0162 | 1 | 0,3% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
1.227.921.647 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
134.845 PF · 659 PJ · 312 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
sem segmento na fichamínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| Shell Brazil Holding BV ctrl acordo | PJ | 50,00% | 4,47% | 44,02% |
| Cosan Nove Participações S.A. ctrl acordo | PJ | 44,92% | 0,00% | 39,02% |
| Cosan S.A. ctrl acordo | PJ | 5,08% | 4,47% | 5,00% |
| BlackRock Inc | PJ | 0,00% | 5,07% | 0,67% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 11,20% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,09% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-08-14, versão 16. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-09-02 | Assembleia · AGDEB | Ata da Assembleia Geral de Debenturistas - 3ª emissão | abrir |
| 2026-09-02 | Assembleia · AGDEB | Ata da Assembleia Geral de Debenturistas - 2ª emissão | abrir |
| 2026-09-02 | Assembleia · AGDEB | Ata da Assembleia Geral de Debenturistas - 4ª emissão | abrir |
| 2026-09-02 | Assembleia · AGDEB | Edital de Reabertura da Assembleia Geral de Debenturistas - 4ª emissão | abrir |
| 2026-09-02 | Assembleia · AGDEB | Edital de Reabertura - Assembleia Geral de Debenturistas - 3ª emissão | abrir |
| 2026-09-02 | Assembleia · AGDEB | Edital de Reabertura - Assembleia Geral de Debenturistas - 2ª emissão | abrir |
| 2026-09-01 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | Conclusão da Venda da Usina Caarapó no Mato Grosso do Sul | abrir |
| 2026-09-01 | Fato Relevante | Conclusão do desinvestimento das operações na Argentina | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 5/9 (2026) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2025 | DMPL 5.04 | 38,1 | -208,8 |
| 2025 | DMPL 5.05 | -3.987,7 | -3.740,8 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
RAIZ4 × MGLU3 · RAIZ4 × LREN3 · RAIZ4 × RADL3 · RAIZ4 × AMER3 · RAIZ4 × VBBR3 · RAIZ4 × ASAI3
comparar com o setor: VBBR3 × LREN3 × RADL3
Outras companhias de Consumo Cíclico
Mais 109 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
Levar isto para o seu código
GET /empresas/RAIZ4/indicadores. A WEGE3 é aberta para testar sem chave; para as demais, crie uma chave grátis (200 consultas/dia, sem cartão).Cobertura de preço: 1.284 pregões, 2021-08-05 → 2026-09-25 · metodologia · como verificamos
Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
Os números desta página são ao vivo. Versão do dado 2026-09-27-reapresentacao-agreg · página gerada em 2026-09-27 11:31 UTC. Se isto não bater com o /saude, você está lendo uma cópia em cache.